市场回顾与周观点
本周（2025.3.17-2025.3.21），沪深300指数下跌2.29%，计算机指数下跌5.32%。四足机器人加速落地，场景公司率先受益。
四足机器人优势与应用潜力
四足机器人具备稳定性、灵活性、承载能力和自助导航能力，优于轮式和履带式机器人，尤其在越障能力上表现突出。其应用潜力广泛，包括应急救援、矿山、电力巡检、物流配送及军事等领域。
消防应急场景
在有毒、缺氧或浓烟等危险灾害现场，四足机器人可快速响应，穿越复杂地形，进入狭窄空间执行侦查、传输图像、探测气体浓度及灭火等功能。国内多个城市的消防队伍已列装四足机器人，市场空间广阔。
矿山行业应用
矿山行业面临招工难、人力成本攀升和事故率高的问题。2024年，国家矿山安全监察局等八部门发布指导意见，要求到2026年，煤矿、非煤矿山危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率分别不低于30%、20%。四足机器人可执行物资运输、设备巡检等任务，提升效率和安全性，并搭载传感器进行智能识别和故障预警。
投资建议
四足机器人有望在消防应急及矿山场景加速落地，提升生产效率、降低作业风险。受益标的包括：
- 消防应急：辰安科技、国安达
- 矿山领域：云鼎科技、梅安森、北路智控、运机集团、华荣股份
风险提示
宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。
公司动态
- 兼并与收购：中科通达拟收购北海科技100%股权，拓展B端客户，转型数据运营。
- 业绩公告：纳思达、大豪科技、索菱股份、金山办公等发布2024年年报，业绩增长显著。
- 重大合同与战略合作：达实智能子公司签约智慧医疗项目，宏景科技签署算力服务器集成服务合同。
- 其他公告：深桑达定增获深交所审核通过，安恒信息、恒为科技、合合信息等股东减持计划。
行业动态
- 国内要闻：
- Manus国内产品Monica完成生成式AI服务登记。
- 赛力斯成立新公司，业务涉及AI与机器人。
- 腾讯加速大模型应用，采购英伟达H20芯片。
- 华为5月将推出搭载鸿蒙系统的电脑产品。
- 国外要闻：
- 英伟达新一代AI芯片Rubin计划2026年下半年推出。
- 英伟达投资芯片电子超5000亿美元，重点美国制造业。
- 英伟达收购合成数据公司Gretel，强化生成式AI布局。
- 软银65亿美元收购美国芯片设计公司Ampere。
- 英伟达GTC 2025发布Blackwell Ultra NVL72平台，2025年下半年推出。
风险提示
宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。
