晋控煤业作为全国第二大煤炭集团晋能控股集团旗下唯一煤炭上市平台,拥有稳定的煤炭产销量和优质的煤炭资源。报告认为,公司在煤价下行期展现出超越同行的盈利稳健性,主要得益于其积极有效的销售策略、显著的成本优势、持续优化的资产质量以及充沛的现金流。此外,公司未来成长可期,主要源于集团内部资产注入空间大,以及新管理层上任后资产注入进程有望加快。报告预测公司2024-2026年EPS分别为1.91、1.54、1.60元,给予“增持”评级,目标价13.90元。主要风险包括煤价超预期下跌和资产注入进度不及预期。