基础化工行业周报：继续看好AI4S与量子计算

AI for Science（AI4S）作为科学研究的第五范式，正在推动科研边界的拓展，并将更先进的成果应用于实际生产。材料研发正成为AI4S的下一个要攻占的阵地。2023年12月，宁德时代宣布将在香港设立国际研发中心，聚焦于AI4S，挖掘新能源材料、体系和应用方案。2024年8月，晶泰科技宣布与协鑫集团合作，为协鑫提供新能源材料研发的订单化服务，总合作金额约10亿元。同月深势与东阳光科技控股签约成立AI4S新材料研发联合实验室。

AI4S的商业化正处于多级跳阶段，远期有望拥抱万亿蓝海。根据深势科技创始人，AI4S有望成长为千亿美金的巨大市场。在化工、医药、新能源、合金、显示、半导体六大领域中，AI4S合计可覆盖的下游市场规模接近11万亿美元。当研发渗透率达到2.5%时，AI4S行业的规模约149亿美元，若渗透率能提升至25%，则AI4S将成长为年产值突破1400亿美元（近万亿人民币）的巨大市场。

我国拥有诞生AI4S巨头最好的土壤。根据深度原理创始人，在美国去工业化的背景下，材料化学领域的中国企业，正积极从生产转向研发，故AI for Science在中国的落地机遇更为丰富。在AI4S先行者中，不乏有晶泰科技、深度原理等海归派（均孵化自美国MIT），在美国创新药产业发达的情况下毅然决定回国拥抱更大的材料市场。我国拥有最齐全的化学制造业门类、最完备的产业链。我们认为，未来的AI4S全球龙头有望率先诞生在中国。

投资建议：重视立足医药基本盘正在进军新材料的AI4S龙头晶泰控股，以及携手中科大孵化企业正进军AI4S的行业新锐志特新材。

风险提示：下游需求不及预期，产品价格大幅波动，国际油价大跌。