电力设备及新能源周报：谷歌推出全新AI机器人模型，光伏产业链排产整体增长

板块行情概述

本周电力设备与新能源板块上涨1.61%，强于上证指数。储能指数涨幅最大（2.38%），锂电池指数涨幅最小（0.61%）。

新能源汽车

• 小鹏汽车发布G9和G6两款新车，通过差异化定价策略覆盖中高端SUV市场。G9定位高端，凭借超长续航和Max智驾系统强化竞争力；G6定位中端，以性价比优势领先。小鹏通过技术创新和长续航优势构建竞争壁垒，并结合促销和服务提升销量。
• 投资建议：推荐电池（宁德时代）、隔膜（恩捷股份）、热管理（三花智控）、高压直流（宏发股份）、薄膜电容（法拉电子）等；关注4680技术（科达利、容百科技）、固态电池（厦钨新能）等。

新能源发电

• 爱旭股份中标大唐N型BC光伏组件框架集采（1GW），标志着其国内集中式业务取得突破。爱旭N型ABC组件订单爆满，三大生产基地未来产能约100GW。
• 硅料：3月产量预计10.8-10.9万吨，环比增长6-7%，价格持稳（39-42元/公斤）。
• 硅片：3月排产环比提升3%至49.6GW，RN大尺寸占比扩大，价格上调。
• 电池片：3月排产环比大增22%至57.4GW，N型电池片价格上涨，P型受印度需求退坡影响下跌。
• 组件：3月排产环比上升24%，分布式抢装致价格上探（0.74-0.75元/W）。
• 投资建议：光伏关注硅料出清（协鑫科技）、组件/电池片（阿特斯）、光储逆变器（阳光电源）、辅材（威腾电气）；风电关注海风（海力）、大兆瓦零部件（崇德科技）；储能关注大储（阳光电源）、户储（德业股份）、工商业侧（苏文电能）。

电力设备及工控

• 谷歌DeepMind推出Gemini Robotics和Gemini Robotics-ER两款AI机器人模型，具备泛化能力、交互性和灵巧性。
• 电力设备：陇电入浙工程开工，推动甘肃清洁能源外送。国网2025年输变电中标总金额152.39亿元。
• 投资建议：电力设备关注出海（金盘科技）、配网（国电南瑞）、特高压（平高电气）；工控及机器人关注Tesla供应链（鸣志电器）、国产供应链（中大力德）、内资工控（汇川技术）。

本周板块行情

• 电力设备与新能源板块上涨1.61%，强于上证指数。
• 板块子行业涨跌幅：储能（2.38%）、风力发电（2.09%）、新能源汽车（1.62%）、太阳能（1.32%）、工控自动化（1.26%）、核电（0.98%）、锂电池（0.61%）。
• 涨跌幅居前五的股票：方正电机（35.21%）、易世达（24.16%）、麦格米特（19.34%）、科泰电源（19.21%）、金通灵（17.90%）。
• 跌幅居前五的股票：迈为股份（-6.59%）、华西能源（-6.70%）、新时达（-8.30%）、信质电机（-8.44%）、富临运业（-9.76%）。

风险提示

• 政策不达预期。
• 行业竞争加剧致价格超预期下降。