电力设备及新能源行业周报：1月国内电车销量整体向好，光伏产业链价格节后普涨

新能源汽车：2021年全球动力电池装车量296.8GWh，中企居主导地位。 1）2021年全球动力电池装车量296.8GWh，中国企业居主导地位。据SNE数据，2021年，中国企业在整体市场增长中发挥了主导作用，在前五名中，宁德时代和比亚迪分列第一和第四，中创新航、国轩高科、远景AESC、蜂巢能源分列全球企业第七至第十名。其中，宁德时代2021年全球装车量96.7GWh，同比增长167.5%，全球市占率达32.6%，同比提升8个百分点。 2）2021年国内动力电池装机总量约139.98GWh，宁德时代占比稳居第一。 装机量排名前十的企业依次为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、LG化学、时代上汽、孚能科技、蜂巢能源、亿纬锂能、瑞浦能源，装机总量为126.99GWh，占整体装机量的比例为91%，与2020年基本持平。 3）1月新势力销量同比大幅增长，三家车企连续多月交付破万。小鹏1月交付1.29万辆汽车，同比+115%，环比-19%；理想1月交付1.23万辆汽车，同比+128%，环比-13%；蔚来1月交付0.97万辆汽车，同比+34%，环比-8%； 零跑1月交付0.81万辆汽车，同比+434%，环比+4%；哪吒1月交付1.10万辆汽车，同比+402%，环比+9%；极氪1月交付0.35万辆，环比-7%；广汽Aion1月交付1.60万辆，同比+118%，环比-4%。小鹏连续5个月销量破万，理想、哪吒均连续3个月销量破万。 4）1月欧洲十国电动车销量12.6万辆，渗透率21.3%。其中，德国销量4.0万辆，同比+7.8%，环比-51%，渗透率21.6%；英国销量2.3万辆，同比+89.6%，环比-34.9%，渗透率20.4%；法国销量1.8万辆，同比+23.9%，环比-53.3%，渗透率达到17.6%；。瑞典销量10522辆，同比+51.5%，环比-37.1%，渗透率52.9%；意大利销量9119辆，同比+45.8%，环比-23.1%，渗透率8.4%；荷兰销量为7459辆 ， 同比+68.1%， 环比-68.1%， 渗透率46.4%；挪威销量7199辆，同比-13.4%，环比-62.8%，渗透率高达90.5%； 西班牙销量5394辆，同比+162.2%，环比-40.3%，渗透率12.7%；芬兰销量2640辆，同比+22.4%，环比-8.2%，渗透率33.5%。 新能源发电：政策动态：国家发展改革委、国家能源局发布完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施。 公司动态：1）金阳硅业20GW异质结电池基体材料项目开工；2）保利协鑫宣布启动境内上市可行性研究；3）尚德太阳能10GW大尺寸组件项目开工。 产业链价格：1）硅料价格：本周单晶致密料成交均价为24.02万元/吨，环比上涨0.71%。2）硅片价格：本周M6、M10、G12硅片价成交均价分别为5.28元/片、6.35元/片、8.45元/片，分别环比上涨2.5%、3.3%与4.3%。3）电池片价格：本周166mm单晶PERC电池片、182mm单晶PERC电池片、210mm单晶PERC电池片成交均价分别在1.09元/W、1.11元/W、1.11元/W，分别环比上涨0.9%、0.9%与2.8%。4）组件环节166mm及以下、182mm和210mm的组件均价为1.86元/W、1.88元/W和1.88元/W，环比上涨0.5%、0%与0%。 投资策略：新能源汽车是道路交通领域实现碳中和的必经之路，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。 2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、德方纳米、嘉元科技、格林美、多氟多等。 4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 风险提示：全球新能源汽车销量不及预期，新能源装机量及政策不达预期。 一、新能源汽车：2021年全球动力电池装车量296.8GWh，中企居主导地位 （一）行业观点概要 1、新能源汽车产业链一周汇总 电池：1）2021年全球动力电池装车量296.8GWh同比增长102.3%：市场集中度方面，2021年12月，全球动力电池行业CR3达66.1%，同比提升6.4个百分点，环比提升1.9个百分点。2）沃尔沃：2月4日，沃尔沃和电池制造商Northvolt发布声明称，双方将投资300亿瑞典克朗（约合209亿人民币），在瑞典西部哥德堡合建年产能为50GWh的电池工厂。工厂预计于2023年开建，2025年投产。3）通用汽车：通用汽车此前已与LG新能源在美规划合建三座电池工厂。其中，位于俄亥俄州的电池工厂规划年产能为30GWh，预计于2022年竣工投产；位于田纳西州的为35GWh，预计于2023年竣工投 产；位于密歇根州的预计耗资25亿美元，产能规划及投产时间暂未确定。4）远景科技：2月7日，远景动力电池制造基地二期项目在江苏无锡开工。该项目总投资100亿元，规划年产能超15GWh，预计于2023年建成投产。5）锂金属电池：锂金属电池研发商SES与艾芬豪资本收购公司在纽交所SPAC上市。6）恩力动力：固态锂电池研发商恩力动力完成超亿元A轮融资。 PVDF：1）联创股份：拟在乌海投建5万吨PVDF项目，投资总额约41.6亿元。每年有近30%的PVDF应用在锂电池正极材料生产方面。 镍：1）华友钴业合资公司：拟20.8亿美元在印尼投建12万吨镍矿冶炼项目和约1.5万吨钴金属量的产品。 锂：1）天华超净：公司拟定增募资不超46亿元投建氢氧化锂项目。2）中矿资源：拟1.8亿美元收购津巴布韦Bikita锂矿项目，得到Bikita公司74%权益。3）藏格矿业：拟出资开发阿根廷Laguna Verde锂盐湖项目，项目预计在2022年5月完成勘探工作，6月底前提交独立技术报告。 铜箔：1）嘉元科技：公司拟与宁德时代合建10万吨铜箔项目。 2、2021年全球动力电池装车量296.8GWh，中国企业居主导地位 2021年12月，全球动力电池装车量为43.7GWh，同比增长53.2%。具体到企业层面，宁德时代、LG新能源、比亚迪、松下、SKOn位列2021年12月全球动力电池企业装车量前五名。其中，宁德时代2021年12月全球市占率达37.9%，环比上月提升1.2个百分点，单月市占率创2021年内新高；LG新能源2021年12月动力电池装车量同比增长18.5%，单月全球市占率为19.6%，较宁德时代低18.3个百分点；比亚迪2021年12月动力电池装车量为3.8GWh，力压松下排在全球企业第三位，这也是比亚迪2021年第三个月在动力电池装车量上超过松下。市场集中度方面，2021年12月，全球动力电池行业CR3达66.1%，同比提升6.4个百分点，环比提升1.9个百分点。 图表1 2021年12月全球动力电池企业装车量前十名（GWh） 2021年全球动力电池装车量达296.8GWh，同比增长102.3%，中国企业全球动力锂电市占率大幅提升。从企业层面上看，中国企业在整体市场增长中发挥了主导作用，在前五名中，宁德时代和比亚迪分列第一和第四，中创新航、国轩高科、远景AESC、蜂巢能源分列全球企业第七至第十名，中国企业市占率接近50%，同比2020年显著提升。 宁德时代2021年全球装车量96.7GWh，同比增长167.5%，全球市占率达32.6%，同比提升8个百分点；比亚迪2021年全球装车量26.3GWh，同比增长167.7%，全球市占率达8.8%，同比提升2.1个百分点；中创新航、国轩高科、远景AESC、蜂巢能源2021年全球装车量分别为7.9GWh、6.4GWh、4.2GWh、3.1GWh，同比分别增长130.5%、161.3%、7.8%和430.8%，合计全球市占率达7.2%。市场集中度方面，2021年1-12月，全球动力电池行业CR3达65.1%，同比下降1.3个百分点。 图表2 2021年1-12月全球动力电池企业装车量前十名（GWh） 3、2021年国内动力电池装机总量约139.98GWh，宁德时代占比稳居第一 据GGII数据，2021年国内动力电池装机总量约139.98GWh，同比增长128%。装机量排名前十的企业依次为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、LG化学、时代上汽、孚能科技、蜂巢能源、亿纬锂能、瑞浦能源，装机总量为126.99GWh，占整体装机量的比例为91%，与2020年基本持平。 图表3 2021年1-12月全球动力电池企业装车量前十名（GWh） 宁德时代：作为全球动力电池龙头，宁德时代2021年动力电池装机量69.33GWh，同比增长132%，国内市场占有率达到49.53%。乘用车装机覆盖国内主流车企，以及特斯拉、一汽大众、华晨宝马、北京奔驰、上汽大众、广汽丰田、北京现代、上汽通用等外/合资品牌。装机量TOP 5客户依次为特斯拉、蔚来汽车、小鹏汽车、一汽大众 、 吉利汽车 。 其中 ， 特斯拉已经成为其第一大客户 ，2021年装机13.91GWh，占宁德时代2021年装机总电量的19%。 图表4 2021年宁德时代主要配套车企及装机情况 比亚迪：2021年，比亚迪新能源汽车销量共计59.39万辆，同比增长超过220%。 全年装机电量23.56GWh，同比增长161.6%，国内市场占有率16.83%，较去年同期增加超2个百分点。 图表5 2021年比亚迪主要配套车企及装机情况 中创新航：2021年中创新航装机电量8.6GWh，较2021年上升一个名次，稳坐动力电池装机TOP 3交椅。继进入广汽乘用车、长安汽车的核心供应商名单之后，中创新航相继纳入上通五、零跑汽车、小鹏汽车、广汽丰田、吉利汽车、东风汽车等乘用车客户，为其动力电池装机电量需求攀升奠定基础。 图表6 2021年中创新航主要配套车企及装机情况 国轩高科：2021年装机总电量6.5GWh，同比增长100.9%，较2021年同期装机翻番，装机排名第4。乘用车领域装机5.65GWh，同比涨幅达到168.2%，主要配套上通五、江淮汽车、奇瑞汽车、零跑汽车、长安汽车等。目前上汽通用五菱已经成为其第一大客户，国轩高科更是畅销车型宏光Mini EV的第一供应商，2021年配套超13.4万辆宏光Mini EV，单车型装机1.67GWh，占国轩高科总装机电量的比例25.7%。 图表7 2021年国轩高科主要配套车企及装机情况 LG化学：LG化学2021年国内装机排名下滑至第5，总装机电量6.25GWh，同比下滑4.5%，市场占有率由2020年的10.4%缩水至不足5%，主要系2020年宁德时代进入特斯拉供应商名单，LG供货份额下降所致。LG化学主要供货特斯拉、上汽通用和吉利汽车，其中供货特斯拉仅6.06GWh，部分车型供应占比不足2成。 图表8 2021年LG化学主要配套车企及装机情况 4、1月新势力销量同比大幅增长，三家车企连续多月交付破万 小鹏：1月交付1.29万辆汽车，同比+115%，环比-19%，连续5个月交付破万。其中，P7交付6,707辆，历史累计交付突破8万台；P5交付4,029辆，连续两月交付超过4,000辆；G3系列交付2,186辆。 理想：1月交付1.23万辆汽车，同比+128%，环比-13%，连续3个月交付破万。自交付以来，理想ONE累计交付136,356辆。 蔚来：1月交付0.97万辆汽车，同比+34%，环比-8%。 零跑：1月交付0.81万辆汽车，同比+434%，环比+4%。 哪吒：1月交付1.10万辆汽车，同比+402%，环比+9%，连续3个月交付破万。 极氪：1月交付0.35万辆，环比-7%，100天ZEEKER001累计交付近万台。 广汽Aion：1月