近期联赢激光股价有所回调我们判断主要原因在于公司换电站业务放量节奏可能放缓市

近期联赢激光股价有所回调，我们判断主要原因在于公司换电站业务放量节奏可能放缓，市场预期有所调整。而公司核心驱动因素仍在持续催化，值得重点关注。1）消费小钢壳电池焊接业务：iPhone 17系列钢壳焊接第一批订单已下达，第二批订单将明年一季度体现，且近期样机订单同比数倍增长，预示未来新工艺设备有较大需求；2）宁德扩产带动：公司供宁德激光焊接设备以及模组pack线，供应 近期联赢激光股价有所回调，我们判断主要原因在于公司换电站业务放量节奏可能放缓，市场预期有所调整。而公司核心驱动因素仍在持续催化，值得重点关注。1）消费小钢壳电池焊接业务：iPhone 17系列钢壳焊接第一批订单已下达，第二批订单将明年一季度体现，且近期样机订单同比数倍增长，预示未来新工艺设备有较大需求；2）宁德扩产带动：公司供宁德激光焊接设备以及模组pack线，供应份额非常高，宁德国内外扩产将带动公司锂电订单反弹。3）大圆柱电池放量：根据特斯拉和宝马产业链跟踪情况，明年将是46系大圆柱批量扩产之年，全极耳结构对激光焊接的需求显著增加，公司技术优势明显。我们认为股价短期调整不改公司长期成长趋势，仍建议持续重点关注。