投资要点
- 定增扩产及新品推出:公司拟募集资金30亿元用于扩建射频芯片生产线,以满足5G技术发展带来的国产替代需求,并通过技术工艺研发推出定制化及模组化新产品,扩大市场份额。
- 聚焦研发与产品:公司针对汽车通信需求全新开发L-PAMiD产品,2024年二季度首次实现全国产供应链的L-PAMiD系列产品推出,三季度完成新一轮产品迭代,性能表现更优。未来将以L-PAMiD产品为发力点,深耕高端应用领域。
投资建议
预计公司2024/2025/2026年收入分别为44.9/52.1/61.0亿元,归母净利润分别为4.3/4.8/5.6亿元,维持“买入”评级。
风险提示
- 研发未达预期风险
- 核心技术人才流失风险
- 经营规模扩大带来的管理风险
- 产品升级迭代风险
- 市场竞争加剧风险
- 国际贸易环境变化风险
- 折旧费用增加风险