智能眼镜：量变积累中，未来或已来

智能眼镜：量变积累中，未来或已来

核心观点

• AI拍摄眼镜产品形态成熟：AI拍摄眼镜的产品路径已基本成熟，后续发展重点聚焦于模型能力升级、软硬件性能优化及产业龙头间协同合作。销量方面，关注自上而下的产业变革和产品在消费领域的破圈效应。
• 垂类场景渗透率提升可期：智能眼镜在会议、视障辅助、骑行、滑雪、旅游、直播等垂直场景中，因能充分发挥第一视角拍摄、语音交互及智能识别等能力优势，且用户支付意愿和能力较强，预计渗透率提升曲线陡峭。
• 产品发展方向：智能眼镜正从基础硬件叠加阶段逐步向智能辅助与智能助理方向发展，未来有望成为智能协同与计算终端。

关键数据与事件

• 政府与产业支持：国内以雷鸟、Rokid为代表的产品在政府活动、信通院、官方媒体及产业协会等层面频繁亮相；Rokid与蓝思科技达成深度战略合作；XREAL等四家企业签署《AI/AR产业链战略合作协议》；传音控股联合莫界科技推出AI拍摄眼镜产品。
• 政策支持：上海市将XR/AI眼镜纳入消费品以旧换新补贴范围。
• 产品发布：2025年Meta&Oakley合作开发的运动场景眼镜有望面世；致敬未知推出首款主打运动拍摄的AI智能眼镜BleeqUp Ranger AI。

研究结论

• 未来发展趋势：伴随海外科技巨头及国内众多参与者持续迭代新产品，以及GPT等模型的不断更新升级，AI眼镜的起量可能比预期更为迅速。
• 投资建议：建议重点关注康耐特光学、英派斯、明月镜片、博士眼镜等企业。

风险因素

• 产品推出不及预期，技术发展不及预期。