智能汽车系列深度（二十）：交通出行革命将至，Robotaxi未来已来

核心观点

• 技术与政策共振推动Robotaxi商业化落地：端到端大模型的应用提升了自动驾驶的泛化性，渐进式与跃进式路线互相促进；中央与地方政策法规完善，为Robotaxi规模化量产和商业化运营提供支撑。
• Robotaxi市场潜力巨大，有望打开万亿出行市场：Robotaxi解决传统出行方式痛点，如接起率低、服务质量差、司机成本高等，通过替代有人驾驶出租车市场，并逐步实现出行成本下降，推动市场扩容至万亿规模。
• 国内外厂商积极布局，竞争格局逐渐形成：美国Waymo、Cruise领先，特斯拉入局；国内萝卜快跑相对领先，小马智行、文远知行等积极布局，车企、智驾公司、平台商三方联盟成为更稳固商业形式。

关键数据

• 国内Robotaxi市场：萝卜快跑累计订单超600万单，武汉单日单车峰值订单超20单，覆盖3000平方公里；预计2024年底在武汉实现收支平衡，2025年全面进入盈利期，布局70个城市。
• 传统出行市场：2023年出租汽车市场交易总额达5889亿元人民币，其中巡游出租车占比33.1%，网约车占比40.5%；网约车保有量从2020年的112.0万增长至2023年底的305.3万辆。
• 成本方面：2023年武汉萝卜快跑单车每日成本超370元，补贴后收费约5公里5元；预计2026年Robotaxi每公里出行服务成本将低于有人驾驶出租车服务。

研究结论

• Robotaxi商业化闭环逐渐形成：通过扩大覆盖面积与车队数量带动订单规模扩张，通过降低整车制造成本、安全运营成本与运力运营成本实现降本增效。
• 国内外厂商积极布局，竞争格局逐渐形成：美国Waymo、Cruise领先，特斯拉入局；国内萝卜快跑相对领先，小马智行、文远知行等积极布局，车企、智驾公司、平台商三方联盟成为更稳固商业形式。
• 投资建议：中短期关注车端传感器及大算力平台、车路协同、智能座舱、相关出行平台等领域；中长期来看，Robotaxi的破圈将提高消费者对智驾的认知及接受度，推动智驾渗透率的进一步提升。