- 核心观点:若羽臣持续看好公司发展,认为绽家和斐萃业务均表现强劲,公司持续回购彰显长期信心。
- 关键数据:
- 绽家:1月、2月线上GMV分别为7000万、6000万,同比增长三位数;3月有望实现亮眼表现,全年收入目标10亿。
- 斐萃:1月、2月线上GMV分别为2000万+、3000万+,超预期;3月将上线红宝石油新品、H2推出保健品自有品牌,全年GMV目标3-4亿,保健品业务有望盈亏平衡。
- 业绩预测:预计公司2025年利润1.5亿(同比增长50%),若参考股权激励目标1.8亿(扣除费用摊销后约1.7亿),当前对应2025年PEG不足1x。
- 研究结论:考虑稀缺成长性及高业绩兑现度,持续重点推荐若羽臣。