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海外政策周聚焦：转折中的欧州，特朗普的关键矿产和资源外交

2025-03-02 - 西部证券秋穆

核心观点：特朗普2.0时代的对外政策将资源外交作为重要抓手，旨在确保美国关键资源供应安全并削弱竞争对手的资源优势。特朗普政府对稀土等关键矿产高度重视，并通过多种手段推动资源外交，包括追求格陵兰岛控制权、与乌克兰签署“矿产协议”、计划与俄罗斯合作开发稀土矿等。
资源外交背后的目的：提升本土制造业竞争优势。稀土等关键矿产是高科技产品和国防工业的重要原料，美国目前稀土生产被其他国家垄断，导致美国相关制造业成本增加。特朗普政府希望通过资源外交确保关键资源供应，降低成本，提升制造业竞争力。
资源战的影响：全球资源竞争加剧，供应链面临重构。特朗普的资源政策可能导致大宗商品价格上涨，同时推动制造业回流和资源供应多元化，可能引发全球供应链重构，增加企业运营成本，并可能引发新一轮产业转移。
本周特朗普政府总统举措：本周特朗普政府发布总统举措5项，其中行政命令3项，主要聚焦于进口贸易、政府效率改革以及医疗改革三个领域。具体包括：对进口铜启动232调查、实施“政府效率部”成本效率倡议、要求医疗机构提供透明化医疗定价信息、向肯塔基州提供救济、暂停Covington & Burling LLP律所的安全许可并终止与其合同关系。
本周海外高层会晤动态：本周全球进行了多场高级别会议，主要聚焦于俄乌冲突。例如英法乌领导人相继访问美国，就双边关系和俄乌问题进行交流；俄美外交部代表在土耳其进行第二轮双边谈判；法国总统马克龙到访华盛顿访问美国总统特朗普，就俄乌问题展开深入讨论；中国国家主席习近平应约同俄罗斯总统普京通电话，也再次提到俄乌问题的最新进展。
本周其他重要国际事件：美国总统特朗普举行其第二任期内首次内阁会议，力挺马斯克，并表示乌“安全保障”应由欧洲提供，决定对欧盟征收25%关税；特朗普宣布维持对墨西哥和加拿大加征关税的计划；美国国会众议院通过“美丽大法案”，为特朗普减税铺路；美国国会拟审查美联储利率决策机制；韩国宪法法院法官人数基本确立，3月中旬尹锡悦弹劾案结果或出炉。
风险提示：海外地缘政治风险超预期。