2024年业绩快报点评：AI+感知打造产品，推进场景数字化落地

事项：公司发布2024年业绩快报，全年实现营业收入924.86亿（同比增长3.52%），归母净利润119.59亿（同比下滑15.23%），归母扣非净利润117.97亿（同比下滑13.68%）。

评论：

1. 营收保持增长，但利润压力较大。2024年营收同比增长3.52%，其中单Q4营收274.94亿（同比下滑2.03%），主要受国内业务增速下降影响。利润方面，全年归母净利润下滑15.23%，单Q4归母净利润38.51亿（同比下滑26.74%）。
2. 科技融合打造竞争力产品，推进场景数字化落地。公司以多维感知技术和AI/大数据技术打造竞争力产品，解决行业痛点，推动数字化转型，如光谱煤质快速分析仪成为典型案例。
3. 发布增持与回购计划，彰显发展信心。控股股东拟增持3-5亿股，公司拟回购20-25亿股，已累计回购1000.02万股（占0.1083%），体现对未来发展的信心。

投资建议：

• 调整盈利预测：2024-2026年营收分别为924.85/1003.90/1096.91亿（增速3.5%/8.5%/9.3%），归母净利润分别为119.59/142.69/161.33亿（增速-15.2%/19.3%/13.1%），EPS（摊薄）分别为1.30/1.55/1.75元。
• 估值方面：参考历史PE，给予2025年25xPE，对应目标价38.75元，维持“强推”评级。

风险提示：创新业务拓展不确定性、汇率波动风险、AI业务拓展不及预期。