市场表现与估值
- 市场涨跌分化：科创50、成长板块表现占优，国证2000涨幅领先；消费、金融、红利指数表现较弱。
- 行业表现：通信、机械设备、电子行业涨幅居前，煤炭、传媒、房地产行业表现最弱。
- 宽基指数估值：上周宽基指数估值普涨，科创50表现最优，红利指数表现最弱，整体估值修复至一年高位。
- 相对估值：创业板指/沪深300相对PE、相对PB小幅上升。
- 全A ERP：小幅下降，处于均值附近，A股配置价值仍高。
- 指数PEG & PB-ROE：红利PEG值最小，科创50风格PB-ROE值最小。
估值详情
- 指数估值：主要指数估值处于近一年高位，消费板块估值处于近一年低位。
- 大类行业估值：原材料、设备制造、工业服务、交通运输、消费、科技板块估值低于50%历史分位，金融地产估值高于50%历史分位。
- 一级行业估值：各行业估值处于近一年高位，公用事业、煤炭、农林牧渔、食品饮料估值处于近一年低位。
- 行业估值偏离度：消费板块估值相对便宜。
- 热门概念：科技板块热度较高，先进封装、东数西算、华为鸿蒙、云计算、机器人等概念估值处于三年历史较高分位。
盈利预期
- 各行业盈利预期：普遍小幅下调，非银金融上调幅度最大，农林牧渔下调幅度最大。
海外市场
- 海外主要指数：恒生科技指数表现最好，纳斯达克指数表现最差。
- 中美利差：倒挂程度减少，市场预期3月美联储不降息概率达95.5%。
流动性与市场结构
- 市场流动性：上周市场流动性转强，交投活跃度上升，全A成交额9.57万亿，换手率9.93%，资金合计净流入177.42亿元。
- 资金供给：基金、两融净流入，ETF净流出。
- 资金需求：IPO规模为0，再融资规模5.16亿元。
- 微观流动性：换手率、成交额上升，偏股型基金发行规模105.91亿元。
- 偏股型公募基金：加仓电子、机械设备、通信、计算机、汽车行业；减仓房地产、银行、食品饮料、家用电器、非银金融行业。
- 杠杆资金：两融资金净流入325.83亿元，两融交易额占A股成交额上升至10.07%。
- ETF：份额下降249.2亿份，科创板50ETF流入资金最多，证券ETF流入资金最多。
- 产业资本：减持50.18亿元，公用事业、环保、有色金属增持前三；电子、机械设备、食品饮料减持前三。
- 解禁规模：4661亿元，通信、农林牧渔、医药生物解禁规模前三。
- 一级市场：IPO融资0家，融资规模0亿元；再融资3家，融资规模5.16亿元。
国内流动性
- 公开市场操作：净投放资金4818亿元，DR007、R007同步上升，R007与DR007利差扩大，金融机构间流动性未见明显分层。
- 国债期限利差：10年期国债收益率上升5bp，1年期国债收益率上升10bp，国债期限利差缩小。
- 中美利差：倒挂程度减少。
风险提示
- 市场波动过大。
- 数据具有时滞性。
- 历史数据不代表未来。
