公司信息更新报告：2024年利润超预告上限，公司成长逻辑持续兑现

公司2024年业绩超预期，实现营收8.70亿元（同比增长15.25%），归母净利润3.04亿元（同比增长68.18%）。Q4单季表现强劲，营收2.52亿元（同比增长29.27%），归母净利润1.06亿元（同比增长34.36%）。核心逻辑在于：

1. 客户数量激增与自主品牌提升：全球分散化客户战略深化，客户数量激增驱动业绩成长；自主品牌收入1.37亿元，占比逐步提升，ODM收入2.60亿元（占主营65.53%）；2024H1新增境内外新客户400余个，产品远销170余国。
2. 新品研发与市场竞争力：已上市产品1300余种，覆盖多个领域；2024H1新增53项产品上市，十四合一毒品联检产品获美国FDA 510K认证；毒品检测、常规传染病类产品在美国和欧洲市场竞争力强。
3. 生物原料平台布局：战略布局上游生物原料平台，自产原料种类超300种，其中24项为国内首创，降低生产成本并提高产品推出效率。 盈利预测上调：2024-2026年归母净利润预计为3.04/3.73/4.65亿元（EPS 3.83/4.7/5.87元/股），对应P/E分别为17.9/14.6/11.7倍，维持“买入”评级。 风险提示：产品研发与市场推广不及预期。