依沃西与辉瑞达成研究合作，PD-1双抗+ADC联用潜力值得期待

康方生物依沃西与辉瑞达成研究合作，PD-1双抗+ADC联用潜力值得期待。

• 依沃西与辉瑞合作：依沃西将与辉瑞公司多个ADCs药物开展联合疗法临床试验，共同推进PD-1/VEGF双抗依沃西与辉瑞多款vedotin ADC在多种实体瘤中的联合治疗应用。临床试验预计将于2025年中启动，初期以Ib/II期试验为主。辉瑞负责试验开展及费用，Summit提供依沃西并参与海外研究，双方共同监督研究进行，并保留各自产品权利。
• 辉瑞 vedotin ADC产品线：辉瑞通过收购Seagen，获得vedotin ADC平台及相关管线，拥有/参与合作开发四款已上市vedotin ADC（ADCETRIS®、POLIVY®、PADCEV®、TIVDAK®），后续管线还有维迪西妥单抗等多款候选药物。初步临床结果显示，PD-1靶向药物能与vedotin ADC形成协同效应。
• 依沃西海外开发催化剂：依沃西在肺癌、胆道癌、头颈鳞癌、胰腺癌、三阴乳腺癌等适应症的一线治疗上启动了III期研究。2025年重点催化剂/里程碑事件包括：HARMONi试验（EGFR TKI经治NSCLC）年中读出；依沃西与辉瑞ADC联合治疗临床研究年中启动；HARMONi-3、HARMONi-7等重要III期研究持续入组；更多适应症临床开发计划公布。
• 研究结论：维持买入评级和87港元目标价，继续将公司选为行业重点推荐标的之一。