2024中国企业创投（CVC）发展报告

2024年，中国CVC发展在多重因素影响下呈现调整态势，但年末回暖迹象明显。备案基金数量降至近十年低位，为193支，同比下降41.7%，但占比稳定在4.4%。地域分布上，浙江和广东新增备案基金数量最多，分别为41只和40只；嘉兴以17家位列城市榜首。上市公司积极参与CVC基金出资，326家上市公司参与456只基金，认缴规模达712亿元。

股权投资方面，CVC参与事件数1027个，同比下降42%，投资事件占比降至13.8%。投资阶段集中于早期，占比71.6%，主要轮次为A轮。行业布局上，智能制造、人工智能和医疗健康最受关注，分别涉及192、134和101个事件。CVC在独角兽企业成长中扮演重要角色，参与投资的比例高达55%。

并购市场方面，CVC作为买方参与5.6%的并购事件，交易金额占比19.3%。并购事件集中于智能制造、传统行业和能源电力领域。超百亿并购事件中，传统行业（中国重工1151.5亿元）、医疗健康（海尔并购上海莱士125亿元、阿里健康收购精准健康135.12亿港元）和智能制造（华润集团收购长电科技116.9亿元）均有涉及。

IPO方面，CVC投资企业IPO渗透率达33.3%，行业分布TOP5为汽车交通、医疗健康、企业服务、传统行业和智能制造。上市交易所中，香港证券交易所最多，达29家，其次是上海证券交易所（19家）和深圳证券交易所（14家）。

整体来看，2024年CVC发展面临挑战，但其在产业赋能、早期投资和并购整合方面仍发挥重要作用，年末市场回暖为未来发展带来积极信号。