2022年中国企业创投（CVC）投融资年报

1 目录 2022年中国CVC投融资市场概览1 CVC投融资概况2 行业分布2 CVC机构参与的「智能制造」领域重点案例3 地区分布4 热门城市分布5 阶段分布6 CVC机构分析6 CVC机构排行6 CVC参与的大额融资及独角兽分析7 大额融资事件7 新晋独角兽统计8 CVC投资上市企业分析9 CVC参与并购分析9 CVC机构参与的大额并购案例10 注释说明11 2022年中国CVC投融资市场概览 2022年，面对复杂多变国际形势，加之疫情封控影响，中国企业创投出手愈加谨慎。 睿兽分析数据显示，2022年国内CVC机构参与的股权投资事件共1341个，比2021年减少43.9%，占2022年投资事件总数的12.8%。涉及已披露总金额为3,400.57亿元人民币，比2021年减少49.9%，占2022年投资事件总金额的14.9%。 行业分布中，智能制造、医疗健康和企业服务成为2022年最受CVC机构青睐的三大行业，其中智能制造以224个投资事件成为2022年最热门行业，占比16.7%；区域分布中，广东以246个CVC投资事件数量排在首位，北京、上海位居第二、三位，分别发生201、159个事件；阶段分布上，发生在早期阶段的事件数量最多，共819个，其次是成长期，事件 数量为407个，后期最少，为115个。 2022年，国内投资表现最为活跃的CVC机构主要为：腾讯投资（88个）、AnimocaBrands （80个）、联想创投（41个）、中芯聚源（40个）、小米集团（40个）。值得注意的是，小米集团、小米产投合计投资案例数达59个，按照上述统计口径，“小米系”2022年的投资活跃度可跃居第三位。 2022年，国内CVC机构参与的新增大额融资事件76个，占当年度全球大额融资事件总数的10.0%；参与投资的独角兽企业新增175家，占当年度全球新增独角兽企业总数的45%。 2022年，502家中国企业完成IPO，其中受国内CVC机构支持的企业数量为141家，CVC渗透率为28.1%。 2022年，国内CVC机构参与的并购事件共87个，比2021年减少45.6%。其中境内并购 事件71个，跨境并购事件16个。已披露交易总金额为746.79亿元，比2021年减少45.3%。 CVC投融资概况 睿兽分析数据显示，2022年国内CVC机构参与的股权投资事件共1341个，比2021年减少43.9%，占2022年投资事件总数的12.8%。涉及已披露总金额为3,400.57亿元人民币，比2021年减少49.9%，占2022年投资事件总金额的14.9%。 图1中国大企业创投（CVC）2022年投融资事件月度走势 行业分布 睿兽分析数据显示，2022年国内CVC投融资市场主要分布在智能制造、医疗健康、企业服务、汽车交通、区块链等28个行业。其中，智能制造、医疗健康、企业服务分别以224、164和134个投资事件位列2022年国内CVC追捧的热门行业前三甲。前三行业涉及已披露总金额为1,024.47亿元人民币，占所有行业25%。已披露交易金额前三的行业依次为汽车交通（675.63亿元）、智能制造（434.56亿元）和医疗健康（335.02亿元）。 图22022年国内CVC投融资事件热门行业分布 图32022年国内CVC投融资交易金额热门行业分布 2022年，「智能制造」成为CVC机构最热行业，共发生224个投融资事件，其中集成电 路赛道有124个，成「智能制造」行业最热赛道。 图42022年国内CVC机构投资「智能制造」细分行业投融资分布 CVC机构参与的「智能制造」领域重点案例 1、芯片制造商「粤芯半导体」一年内完成两轮大额融资，其中一轮融资45亿元人民币。 来自广州地区的芯片制造商「粤芯半导体」于2022年6月完成45亿元人民币融资，5个 月后，于2022年11月又完成数亿元人民币融资，并成为集成电路行业的超级独角兽。粤 芯半导体现阶段是粤港澳大湾区唯一一家专注于模拟芯片领域和进入全面量产的12英寸芯片制造企业，背后投资人既包括多家知名市场化投资机构，又包括汽车领域产业资本，同时还有广州当地产业基金。值得一提的是，粤芯半导体作为产业投资方于2022年10月参与广汽集团旗下广汽埃安的183亿元A轮融资，这是2022年最大一笔投融资事件。 2、硅材料制造商「奕斯伟材料」完成近40亿元人民币C轮融资。 「奕斯伟材料」是目前国内少数可以量产12英寸大硅片的半导体材料企业，专注于半导体 级12英寸硅单晶抛光片及外延片的研发与制造。奕斯伟材料于2022年12月完成近40亿元人民币C轮融资，由中建材新材料基金领投，渝富控股、金融街资本、长安汇通、尚颀资本、国投创合、上海综改基金、源码资本、国开科创、广投资本、泓生资本等众多知名机构跟投，老股东国寿股权、中冀投资、普耀资本继续追加投资。 3、无人机系统研发商「航天飞鸿」完成38亿元人民币B轮融资。 「航天飞鸿」隶属于中国航天科技集团第九研究院，致力于先进无人机技术研发及提供以无人系统为载体的人工智能和大数据应用服务。本轮投资方包括中信证券、国家制造业转型升级基金、金石投资、尚颀资本、工商银行、保利集团、越秀产业基金、中国航发。本轮融资资金主要应用于以下方面，（1）航天飞鸿的业务发展；（2）公司“十四五”期间无人系统领域、无人装备领域项目研发和产业能力提升；（3）补充流动资金及其他正常生产经营活动；（4）偿还负债。 地区分布 从CVC投资事件发生的地区来看：国内方面，2022年事件数量排名前三的地区为广东（246个）、北京（201个）及上海（159个）；国外方面，美国以106个事件遥遥领先，其次则为新加坡（23个）及英国（19个）。 图52022年国内CVC投融资国内热门地区分布 图62022年国内CVC投融资国外热门地区分布 热门城市分布 从CVC投资事件发生的城市来看，2022年事件数量排名前三的国内城市为北京（197个）、上海（153个）、深圳（152个）。 图72022年国内CVC投融资热门城市分布 阶段分布 2022年，国内CVC投资事件按阶段划分，分布最多在早期，共819个，占比61.07%；其次是成长期，发生407个，占比30.35%；后期共115个，占比8.58%。已披露融资金额方面，早期1,121.38亿元，占比32.98%；成长期1,340.26亿元，占比39.41%；后期938.93亿元，占比27.61%。 图82022年国内CVC投融资事件阶段分布 CVC机构分析 CVC机构排行 睿兽分析数据显示，2022年参与一级市场投资的国内CVC有404家，数量对比2021年（529 家）减少23.6%。 2022年，从投资事件数来看，投资活跃的CVC机构主要为：腾讯投资（88个）、AnimocaBrands（80个）、联想创投（41个）、中芯聚源（40个）、小米集团（40个）。值得注意的是，小米集团、小米产投合计投资案例数达59个，按照上述统计口径，“小米系”在 2022年的投资活跃度可跃居第三位。 图92022年国内CVC活跃机构投融资事件排名 CVC参与的大额融资及独角兽分析 大额融资事件 2022年，国内CVC机构参与的新增大额融资事件76个，占当年度全球大额融资事件总数的10.0%；已披露融资总额为1,665.50亿元人民币，占当年度全球大额事件融资金额总数的12.3%。 表12022年国内CVC机构参与大额投融资事件列表（部分） 新晋独角兽统计 2022年，国内CVC机构参与投资的独角兽企业新增175家，占全球新增独角兽企业总数的45%。 表22022年国内CVC机构参与投资独角兽企业列表（部分） 2022年，投出独角兽公司数排名前三的国内CVC机构为：腾讯投资（16个）、尚颀资本 （6个）及广汽资本（6个）。 表32022年国内CVC机构投资独角兽战绩（部分） CVC投资上市企业分析 2022年，502家中国企业完成IPO，其中受国内CVC机构支持的企业数量为141家，CVC渗透率为28.1%。 2022年，国内共13家CVC机构投资企业IPO超过4家，其中较为瞩目的是「中芯聚源」， 2022年实现13家被投企业IPO。 表42022年国内CVC机构被投企业IPO数量战绩（部分） CVC参与并购分析 2022年，国内CVC机构参与的并购事件共87个，比2021年减少45.6%。其中境内并购 事件71个，跨境并购事件16个。已披露交易总金额为746.79亿元，比2021年减少45.3%。 从被并购企业所在行业来看，CVC参与的并购事件共集中在21个行业，从数量来看，排名前三的行业为：传统行业（16个）、医疗健康（10个）及企业服务（9个）；从交易金额来看，排名前三的行业为：传统行业（322.13亿元）、文化娱乐（232.49亿元）及医疗健康（132.43亿元）。 图102022年度国内CVC机构参与并购事件热门行业分布（按事件） 图112022年度国内CVC机构参与并购事件热门行业分布（按金额） 地区来看，CVC参与的境内并购事件排名前三的地区为北京（15个）、上海（9个）及广东（9个）。CVC参与的跨境并购事件涉及地区分别位于美国（4个）、加拿大（3个）、英国（2个）等国家或地区。 CVC机构参与的大额并购案例 1、索尼互动娱乐以36亿美元收购Bungie 电子设备制造商索尼通过旗下子公司索尼互动娱乐公司以36亿美元的价格收购Bungie。Bungie是一家位于美国的网络游戏开发公司，专注于网络游戏的开发业务，已开发的游戏产品包括科幻射击游戏《命运2》、第一人称射击游戏《光环》等。收购完成后，Bungie将成为索尼互动娱乐公司的一个独立子公司，且保留对发行内容和发行方式的决定权。 2、中国中铁以110亿元人民币竞得滇中引水33.54%的股份 综合型建设集团中国中铁以110亿元人民币的价格竞得云南省滇中引水工程有限公司（简称“滇中引水”）33.54%的股份，交易完成后，中国中铁直接和间接持股将增至53.37%。滇中引水是一家水利工程服务商，致力于为行业用户找相关的工程管理解决方案，主要从事滇中引水工程的建设、管理和运营等。滇中引水工程是国务院确定的172项节水供水重大水利工程中的标志性工程，也是云南省有史以来投资最大的水利扶持工程，总投资额达到1245.8亿元。现阶段，滇中引水一期工程尚处于建设期，尚无营业收入和利润。 3、字节跳动以15亿美元的价格获得美中宜和医疗41.49%的股份 信息科技服务提供商字节跳动通过旗下相关公司小荷健康（香港）有限公司以15亿美元的价格获得北京美中宜和妇儿医院有限公司（简称“美中宜和医疗”）41.49%的股份，交易完成后，小荷香港及其关联实体将合计持有美中宜和59.07%的股份，并单独控制美中宜和医疗。成立于2006年的美中宜和医疗是一家面向全国的中高端客户的专业的妇儿医院，提供产科、妇科、儿科、辅助生殖、产后康复、产后休养、医学美容一站式服务。此次进一步增持股权，也意味着字节跳动在线下医疗服务板块布局的深入构建。本次收购交易的完成，也意味着远洋资本、药明康德、华兴资本、国科投资等原有股东实现了退出。 注释说明 [1]CVC定义：CorporateVentureCapital的简称，指由具有明确主营业务的非金融机构企业（除保险类企业）衍生出的风险投资部门/公司/基金。该风险投资部门/公司/基金兼具财务目标和战略目标，对本公司内部或外部创业公司发起股权投资。 [2]股权投资事件：本篇数据统计包括发生在中国CVC机构参与的对中国实体企业涵盖从早期到Pre-IPO的股权投资（不包含股权转让、并购、IPO及二级市场定增等交易类型），还包括中国CVC机构对外国企业的股权投资（不包含股权转让、并购、IPO及二级市场定增等交易类型）。 [3]本文中融资阶段提到的“早期”