2024年中国生物科技行业调研报告-资本寒冬中生物科技企业的生存之道

资本寒冬中生物科技企业的生存之道 2024年中国生物科技行业调研报告 目录 执行摘要03 2024年中国生物科技市场趋势04 2024年融资趋势及企业应对措施07 2024年行业痛点简析10 2025年行业发展趋势预测13 总结16 执行摘要 本篇报告将结合年度调研问卷结果，带您一起回顾2024年中国及全球生物医药市场及资本趋势，以及主要的行业痛点，并分析中国生物科技企业未来的发展策略与挑战，为生物医药从业者提供宝贵见解与洞察。 中国生物制药行业在经历全球资本紧缩后，随着全球趋势的变化、监管政策的调整以及行业生态环境的改善，正在逐步回暖，展现出新的活力。尽管资金环境依然严峻，但众多中国本土药企和生物科技企业都在通过加强研发和优化资源配置，努力推动关键项目进展。同时，随着出海趋势的持续发展，各中国科技企业也在寻求国际合作，以拓宽资金渠道并增加市场机会，确保持续的创新和发展。 本篇报告基于赛默飞Patheon制药服务于2024年发布的调研问卷结果及行业观察所写，内容涵盖145名生物医药行业从业者的真实反馈。报告将重点解析2024年中国生物医药市场的趋势及挑战，探讨生物科 技企业的主要难题和应对策略，并预测2025年行业的发展趋势，助您展望未来市场前景。 受访者分布： 69的受访者来自中国生物科技企业 43的受访者从事临床相关的工作 34的受访者职级为高级经理及以上 39的受访者 所在企业有10条以上的在研临床管线 市场趋势 2024年中国生物科技市场趋势 市场概况 随着中国药监局2017年加入国际人用药品注册技术协调会（ICH），中国的药品监管能力和水平不断提升，为创新药市场提供了良好的环境与法规保障。 在过去一年里，中国的生命科学和医疗技术企业一直积极应对通货膨胀、利率攀升和经济增长放缓等问题1，其市场规模总体仍呈增长趋势。毫无疑问，中国已成为全球生物医药市场中不可小觑的一部分。 对外授权（licensingout）： 1 据麦肯锡报告显示，中国在全球资产授权活动中的贡献显著增加，从2019年的4增长2024年的12。这表明中国创新的知识产权和专利技术正在被全球市场接受和利用。 图表1： 中国创新资产交易（不包括仿制药和生物类似药），2 2X 72 58 据中研普华产业研究院的数据，2023年全球生物科技34 市场规模已达到155万亿美元，其中美国继续展示其 作为生物技术融资领导者的地位，占据了该行业全球投资的三分之一以上，即35。而紧随其后的就是中国市场，它为全球资金池贡献了约127，即2061亿美元，这也进一步证明了中国市场在生物科技领域 中国在全球对外授权交易中的百分比 2 并购： 20192020 4 202120222023202410 6 12 的重要性和增长潜力。 值得注意的是，虽然美国在生物科技融资总额方面处于领先地位，但中国生物科技企业的融资轮次平均比欧洲或美国都大。中国每家公司的平均融资规模大约是美国的三倍，是欧洲平均水平的六倍。这意味着中国生物科技企业在单轮融资中能够吸引到更多的资金，或者中国市场上的大型融资事件较为集中。 在经济环境收缩的情况下，中国生物科技企业并未停止探索多样的全球化路径，旨在实现中国生物科技创新的全球影响力，其主要途径包括但不限于： 中国市场开始出现并购的早期浪潮，近两年不少中国 生物科技企业正在通过并购来获取新技术、市场或资源，以加速其全球化进程。 3 NewCo： 部分中国企业会在从一开始就采用混合生物技术或跨境设立，这也代表了中国企业在生物科技领域采取的创新合作模式，即通过跨境合作来加速技术发展和市场进入。 4 商业化： 尽管全球范围内部分市场环境仍不稳定，但中国企业还是会通过有机增长和合作伙伴关系进行商业化，探索美国、欧盟和发展中国家市场，这表明中国创新者正在寻求不同的市场和合作模式来实现其创新的商业化。 市场趋势 AI应用 2024年5月，TechnologyNetwork杂志公布了塑造 2024年制药行业的四大趋势，分别为人工智能、基因编辑、生物类似药和真实世界数据。AI的应用正在影响和改变着生物医药行业，包括但不限于加速药物发现，实现更高效的临床试验，完成更快的监管审批，以及快速生成的超针对性营销材料。 据麦肯锡全球研究所估计，AI技术每年可以为制药和医疗产品行业创造600亿至1100亿美元的经济价值，主要是因为它可以通过加快为可能的新药识别化合物的过程、加快其开发和批准以及改进其营销方式来提高生产力。3这与我们的问卷结果也不谋而合，如下方图表2显示，在让受访者选出能加速药物开发进程的三大解决方案时（不分先后顺序），57的受访者的选择中都包含了数字化AI赋能，还有51的受访者选择了采用远程监控技术监管临床试验。这体现出AI和数字化在药物开发和临床试验中的应用突显。 AI技术现如今已经被应用到新药研发的多个环节，包括疾病机制研究、靶点发现、化合物合成、化合物筛选等。在临床试验中，AI的应用也显示出巨大的潜力。AI技术可以提高临床试验患者选择的准确性，简化患者纳入流程，并加速队列识别，从而降低成本并加快临床试验过程。同时，监管机构如FDA和EMA开始加强对AI制药领域的关注，并预计未来会出台一系列针对AI制药领域的监管政策。 目前AI制药行业进入技术验证期，预计在未来35年中，AI将成为药物研发及生产中的基础工具。为了充分利用AI技术和优势，中国的生物科技企业应该根据自身需求加强AI工具的成熟与应用，投资复合型AI人才培养和技术创新，并积极适应监管政策的变化，在全球制药行业中占据更有利的竞争位置，并实现可持续发展。 图表2： 加速药物开发进程的解决方案 原问卷问题：选出三个能加速药物开发进程的解决方案（不分先后顺序） 57 51 42 30 19 15 与外部伙伴合作CROCDMO 65 数字化AI赋能 采用远程监控技术监管临床试验 优化患者招募 提早全球布局 优化并稳定临床供应链 加速临床试验场所的选定 市场趋势 精准医疗与个性化医疗 精准医疗的理念正在引领新药研发的新方向，通过基因测序和大数据分析，科研人员可以根据患者的基因特征，筛选出特定的药物靶点，开发出针对性更强的个性化治疗药物。这不仅提高了治疗效果，还减少了不必要的副作用。毕马威中国在2023年的中国生物科技创新企业报告中曾表示，对于企业自身而言，在资本收紧、竞争愈发激烈的今天，企业会更加注重研 图表3： 所在企业主要的研发管线领域 53 34 为受访者比例 27 发管线优化及合理化，细胞、基因和RNA相关领域的研究依然是大部分企业创新关注的重点4。 自2020年诺贝尔化学奖授予CRISPRCas9基因编辑技术开发背后的研究人员EmmanuelleCharpentier和JenniferDoudna以来，基因编辑技术的爆炸式增长已成为全球制药行业的主要趋势之一，这在中国市场也并不例外。在我们的调研结果中可以看到，虽然传统的小分子药品仍然占据创新药企研发管线多数，高达53，但先进疗法的崛起和发展不容小觑，34的受访者表示其公司已覆盖先进疗法领域的临床管线，包括但不限制于基因疗法、细胞疗法、mRNA和sRNA。 小分子 在中国政府的支持和产业化推进下，许多本土的基因编辑公司在近两年快速成长，传统的生物科技企业也开始布局创新疗法的管线。同时，精准医疗与个性化医疗的快速发展反之推动着市场对于良好监管环境的追求。各行业专家在近两年也在努力制定并完善相关法规，确保中国市场先进疗法的发展及应用。 27 单抗 先进疗法双抗或多抗 21 ADC 06 融资趋势 2024年融资趋势及企业应对措施 资金变化与融资趋势 纵观2024年全球生物医药市场，尽管生物科技企业的首次公开募股（IPO）数量不多，但其募集资金总额已超越2022年和2023年的总和。2024年9月，生物医药领域在全球资本市场上迎来了一次上市热潮，单月共有7家生物医药公司通过IPO的形式成功上市，融资总额超1024亿美元。 由此看来，虽然有些行业在疫情后的发展仍举步维艰，但全球生物医药行业已开始寻求后疫情时代的健康发展，其背后原因主要在于生物科技行业的高增长和创新潜力。 纳斯达克市场往往更看重企业的增长潜力和长远盈利能力，而不是仅仅关注企业的规模和当前盈利状况，因此会格外青睐于生物医药企业。此外，纳斯达克市场特别支持以创新为驱动力的企业，而生物医药企业 正是这一领域的典型代表，它们通过不断研发新药、治疗方法以及生物技术和数字疗法等，推动医学进步，并展现出可观的市场应用前景和投资增长潜力。这些因素共同促进了生物医药行业在投融资方面的蓬勃发展。 与全球市场趋势略有不同，中国生物医药企业仍在去泡沫化的复苏阶段。据BCIQ的数据显示，中国在生物制药领域的总投资额在2021年达到62亿美元的投资总额后大幅下降至25亿美元，2022年行业投融资热度开始消退，2022至2023年投融金额小幅度下降，预计2024年全年投融资金额仍会略低于上一年。相较全球来看，中国市场的IPO窗口狭窄使得本土生物科技企业面临更大的融资挑战，这也迫使企业寻找多元化的融资渠道，如政府基金和国际投资，截止到2024年9月，中国生物医药市场投融资中有69涉 及政府资金，相比2022年有显著增加。 图表4： 61 62 28 20 25 25 32 44 20172024年9月中国生物医药行业投资金额及全球占比5，单位：十亿美元（BnUSD） 32 42 11 23 32 12 23 早期项目后期项目 40 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 202409 全球占比 10 17 15 22 15 11 12 9 融资趋势 中国生物医药市场整体估值趋于理性，这对于企业来说需要展示更高质的创新和潜在的市场价值来吸引投资者。部分企业可能会调整公司战略，积极参与国家和地方创新项目，确保项目符合政府的优先支持领域，吸引到更多的政府资金。除此之外，由于本地投融资环境的挑战，中国生物科技企业需要更加积极地开拓国际市场，通过授权、并购和NewCo等模式获取全球资源，提升全球竞争力。 根据桔子IT数据显示，2023年截至2月底，中国生物医药投融资在江浙沪城市群集聚效应强劲。而从细分领域看，药物研发占比持续领先，近一年融资数量占比超过3成。从2022年到2024年的投融资数据中也不难看出，大规模许可交易向临床早期阶段转移，这意味着生物科技企业需要在早期阶段提升研发效率 和创新质量，在早期阶段展示出足够的创新潜力，以应对市场挑战，吸引投资。 伴随着本地政策支持、资本流入增加、对外许可交易的增长以及国际合作的加强等多重因素，中国生物科技企业正快步从传统的追随者变为创新者，推动资本市场的回暖。 我们在本次调研问卷中调查了受访者对于公司未来融资情况的预期，其中95的受访者都持积极态度，认为企业未来的融资会增长。这从侧面表明中国生物科技企业对于市场增长的信心和提高创新力的觉醒。 图表5： 对公司未来融资情况的预期 59的受访者表示36的受访者表示 对公司未来融资情况 非常有信心 对公司未来融资情况 比较有信心 越来越多的大型许可交易更倾向于向临床早期阶段转移。这表明市场仍然对创新质量的认可度在逐渐提高，技术和创新仍然是推动生物医药市场发展的重要内驱力。 应对措施 中国生物科技企业的应对措施 2024年8月《NatureBiotechnology》刊登的一篇文章表示，全球生物医药投融资市场的“贫富差距”进一步拉大，具体表现在融资轮次变少，但是单轮融资金额变大；资金越来越多向减重、自免、神经精神疾病等热门领域的临床阶段公司集中，少数公司拿到了市场上大部分的钱。生物科技和生物制药行业的大量新老企业正竞相争夺有限的资金，行业保持高度竞争。因此，在2023年到2024年，很多风投公司都专注