基础化工行业周报：行业周报（20250214-0223）动力电池退役高峰时间段，政策加速行业规范化

化工市场

• 核心观点：动力电池退役高峰将至，政策加速行业规范化。国务院常务会议通过《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》，推动行业全链条管理、数字化追溯及法治化监管。金属萃取剂作为关键材料，受益于全球金属需求增长及环保政策，预计2029年市场规模达8.6亿美元（CAGR 5.3%）。
• 关键数据：
  • 2025-2027年预计迎来104万吨退役电池，2030-2032年达350万吨；
  • 对应萃取剂需求量：2025年0.52-1.56万吨，2030年1.75-5.25万吨。
• 研究结论：政策规范与需求增长将提升行业集中度，技术领先企业将主导市场。

石化板块

• 核心观点：供应不确定性加剧，油价整体微跌。俄乌冲突、欧盟制裁及美国关税政策影响油价，但俄罗斯供应风险及寒潮支撑市场，关注欧佩克+增产计划。国产LNG价格上涨，天然气期货主力合约结算价上涨14.25%。
• 关键数据：
  • 炼油利润193元/吨；
  • 国产LNG价格较上周涨4%，达4405元/吨。

轮胎板块

• 核心观点：中美紧张局势或缓解，轮胎板块强势上涨。开工率提升（半钢胎80.35%，全钢胎66.69%），原料端炭黑价格上涨4.11%。2024年国内轮胎产量同比+9.2%，出口+10.3%，消费需求旺盛。
• 关键数据：
  • 天然橡胶、丁苯橡胶、顺丁橡胶价格分别上涨1.16%、下跌3.29%、下跌2.07%。

投资建议

• 建议关注供给受限、景气度提升的氟化工行业，重点公司：巨化股份、三美股份、中化化肥等。

风险提示

• 原油价格波动、汇率风险、贸易摩擦及行业竞争加剧风险。