一、市场要闻
- 国务院总理李强在白俄罗斯独立宫会见白俄罗斯总统卢卡申科，强调中白关系持续巩固，务实合作成果丰硕。
二、融资信息追踪
- 信用债市场当日发行1391.75亿元，总偿还量358.08亿元，净融资额831.38亿元。
- AAA评级发行人净融资额548.34亿元，AA+评级净融资额184.85亿元，AA及以下评级净融资额98.19亿元。
三、市场回顾
1. 境内信用债市场
- 一级市场：认购情绪降温，短融市场出现取消发行，中票市场部分发行利率高估值。
- 二级市场：资金面收敛，交投情绪偏弱，5Y收益率略有回落，其余期限均在估值上方成交。3Y和5Y AAA信用利差分别走阔至19.29bps和23.31bps。
2. 境内利率债市场
- 一级市场：利率债招标情绪尚可，口行债和国开债综收较二级低，地方债需求较好。
- 二级市场：收益率曲线走陡，短债收益率下行为主，长债涨跌互见。10年国债和10Y国开债分别收报2.15%和2.224%。
3. 境内资金市场
- 央行开展3593亿元7天期逆回购操作，净回笼2184亿元，流动性均衡偏收敛，DR001和DR007分别上行5bps和2bps。
- 同业存单一级市场发行2084.2亿，股份行AAA/1Y发行利率报1.96%，上行1bps。
4. 境内衍生品市场
- 利率掉期：交投不活跃，FR007定于1.91%，3M Shibor定于1.843%，5Y和1Y Repo成交在1.8225%-1.84%和1.7725%-1.79%。
- 外汇掉期：人民币掉期曲线整体上移，长端易上难下，但突破可能性有限。
5. 中资离岸债券
- 一级市场：南阳交通控股集团发行3年期离岸人民币无评级固息债券，定价为6%。
- 二级市场：投资级债券表现疲软，TMT板块较为突出，低贝塔债券利差收紧1-2个基点。
四、市场观点
- 市场流动性回暖需时间，防风险要求下长债交易限制放开不会一蹴而就，长端收益率下行至2.15%后进一步做多力量有限。
- 央行周四净回笼2184亿元，资金面收敛，短端逆势走强。曲线形态牛平，长端累计下行近10bp，短端基本持平。
- 建议关注央行投放情况及短端跟随资金转松的机会。
