电子周跟踪：阿里巴巴确认与苹果合作，苹果将推出iPhone SE4

市场整体行情

• 本周（2025.2.10-2025.2.14）市场大盘普遍上涨，上证指数涨1.30%，深圳成指涨1.64%，创业板指涨1.88%，科创50涨0.36%，申万电子指数涨0.27%，Wind半导体指数跌0.69%。
• 外围市场，费城半导体指数涨3.03%，台湾半导体指数跌4.37%。
• 细分板块中，周涨跌幅前三为模拟芯片设计（+3.13%）、元件（+2.12%）、分立器件（+0.92%）。
• 个股方面，涨幅前五为利尔达（+31.66%）、昀冢科技（+29.69%）、力王股份（+26.58%）、致尚科技（+22.73%）和利扬芯片（+20.83%）；跌幅前五为天键股份（-12.72%）、盛科通信-U（-10.45%）、瀛通通讯（-10.43%）、乐鑫科技（-10.10%）、和ST华微（-9.77%）。

行业新闻

• 字节跳动豆包大模型团队提出全新稀疏模型架构UltraMem，推理成本较MoE最高可降83%，推理速度提升2-6倍，性能超越MoE。
• 蔡崇信确认阿里巴巴与苹果合作，为国行iPhone提供AI服务器。
• 苹果计划在2025年中期之前在中国的iPhone上引入AI功能，与阿里巴巴合作开发设备端系统，百度负责部分功能。
• 苹果2月19日发布iPhoneSE4将告别Home键，引入FaceID技术，搭载Apple Intelligence和全新A18芯片，可能使用自研蜂窝调制解调器芯片。

重要公告

• 【甬矽电子】2024年实现营业收入36.05亿元，同比增长50.76%；归母净利润0.67亿元，扭亏为盈。
• 【中芯国际】2024年实现营业收入2577.96亿元，同比增长27.7%；归母净利润36.99亿元，同比下降23.3%。
• 【芯动联科】2024年实现营业收入4.05亿元，同比增长27.76%；归母净利润2.20亿元，同比增长33.25%。

投资建议

• AI大模型持续迭代升级，成本下降，商业化落地加速，推动AI渗透率提升。
• 苹果iPhoneSE4搭载AI功能将推动AI手机渗透率进一步提升。
• 长期看好AI逻辑，关注设备、材料、零部件国产替代，高性能芯片和先进封装需求，AI端侧应用带来的换机潮和硬件升级机会。

风险提示

• 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。