电子周跟踪：OpenAI推出高速版Sora，字节跳动将举办原动力大会

电子行业近一年市场表现 投资要点 市场整体：本周（2024.12.9-12.13）市场大盘整体下跌，上证指数跌0.36%，深圳成指跌0.73%，创业板指跌1.40%，科创50跌2.43%，申万电子指数涨0.22%，Wind半导体指数跌1.23%。外围市场，费城半导体指数涨1.75%，台湾半导体指数涨0.32%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（+4.97%）、数字芯片设计（+2.43%）、光学光电子（+2.05%）。从个股看，涨幅前五为润欣科技（+76.89%）、乐鑫科技（+50.20%）、普冉股份（+37.22%）、利亚德 （+36.84%）和中科蓝讯（+34.44%）；跌幅前五为驰诚股份（-21.00%）、雅葆 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2024年12月16日 OpenAI推出高速版Sora，字节跳动将举办原动力大会 领先大市-A(维持) 周跟踪（20241209-20241213） 电子 资料来源：最闻 相关报告： 【山证电子】美国对华半导体出口管制落地，OpenAI进入新品发布期-山西证券电子行业周跟踪2024.12.9 【山证电子】华为Mate70系列发布， 24Q3全球晶圆代工行业收入同比增长 27%-山西证券电子行业周跟踪 2024.12.2 分析师：高宇洋 执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 研究助理：董雯丹 邮箱：dongwendan@sxzq.com 轩（-18.92%）、宏昌电子（-15.06%）、国芯科技（-14.43%）和银河磁体 （-14.09%）。 行业新闻：OpenAI推出Sora新版本SoraTurbo，并正式投入商用。OpenAI宣布正式向用户开放人工智能(AI)视频生成模型Sora，该系统可以根据文本提示生成逼真的视频，新功能还能够基于静态图片和已有视频创建新的内容。同时最新发布的新版工具SoraTurbo可以生成最长达20秒的视频，并且可以提供这些视频的多种变体。字节跳动/火山引擎将于12月18-19日上海举行FORCE2024原动力大会。大会将展示全新的豆包大模型，并打造2000平方米的AI展区，并举办10+场的专题论坛。从火山方舟平台背后的技术理念和原理，到豆包MarsCode、扣子等大模型应用如何拓展AI应用边界，助力开发者高效创新，开发者论坛将和大家共同探索大模型时代下开发者的无限可能。同时，19日下午还将开设扣子开发者日、硬件终端以及豆包MarsCode三大专场分论坛，为大家提供交流探讨、动手构建的体验，展示企业AI落地实践，一起见证大模型时代的开发者生态。博通发布2024财年财报。合并净收入516亿美元，同比增长44%。收购VMware后将重点放在数据中心虚拟化方面的技术领先地位上目前已基本完成集成。收入处于增长轨道，到2024年，营业利润率将达到70%。人工智能收入来自定制人工智能加速器或XPU和网络的实力，增长了220%，从2023财年的38亿美元增长到2024财年的122亿美元，占半导体收入的41%。这使得2024财年半导体收入达到创纪录的301亿美元。预计Q1合并收入达到146亿美元，其中半导体收入为81亿，软件收入为65亿。预计合并毛利率将环比上涨约100个基点，原因是软件业务和半导体内产品组合的高毛利组合有更高的收入占比。 重要公告：【上海合晶】拟向激励对象一次性授予本公司定向发行的人民币A股普通股股票，授予的限制性股票数量为300.00万股，约占公司总股本的0.45%。【江丰电子】控股子公司上海睿昇拟以700万元收购北京睿昇56.00%股权，将成为北京睿昇的控股股东。【捷邦科技】拟以人民币40,800.00万元收 购赛诺高德51%的股权。本次交易完成后，赛诺高德将成为公司的控股子公司。投资建议 OpenAI推出Sora加速版本，AI大模型在科技巨头的助推下性能迭代快速，并在下游终端、应用端积极寻找商业化落地场景。高性能的AI芯片、服务器等硬件在前期助推AI大模型训练，而后期AI应用的跑通有望持续拉动硬件端需求。字节旗下的火山引擎将于下周举办原动力大会，展示全新豆包大模型，和多个专题论坛。国内头部厂商积极投入AI大模型，寻求企业AI落地实践，打造大模型时代开发者生态。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.行情回顾5 1.1市场整体行情5 1.2细分板块行情5 1.2.1涨跌幅5 1.2.2估值6 1.3个股公司行情7 2.数据跟踪7 3.新闻公告10 3.1重大事项10 3.2行业新闻11 4.风险提示12 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅5 图2：周涨跌幅其他电子、数字芯片设计、光学光电子领先5 图3：月涨跌幅数字芯片设计、消费电子、其他电子表现领先（30日滚动）6 图4：年初至今数字芯片设计、半导体设备、其他电子表现领先6 图5：多数板块当前P/E高于历史平均值6 图6：多数板块当前P/B处于历史平均值附近6 图7：本周个股涨幅前五7 图8：本周个股跌幅前五7 图9：全球半导体月度销售额及增速7 图10：分地区半导体销售额7 图11：中国集成电路行业进口情况8 图12：中国集成电路行业出口情况8 图13：中国大陆半导体设备销售额8 图14：北美半导体设备销售额8 图15：日本半导体设备销售额8 图16：全球硅片出货面积8 图17：NAND现货平均价9 图18：DRAM现货均价9 图19：半导体封装材料进口情况9 图20：半导体封装材料出口情况9 图21：半导体封装材料进出口均价9 图22：晶圆厂稼动率（%）10 图23：晶圆厂ASP（美元/片）10 表1：本周重大事项10 表2：本周重要行业新闻11 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2024.12.9-12.13）市场大盘整体下跌，上证指数跌0.36%，深圳成指跌0.73%，创业板指跌1.40%，科创50跌2.43%，申万电子指数涨0.22%，Wind半导体指数跌1.23%。外围市场，费城半导体指数涨1.75%，台湾半导体指数涨0.32%。 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 图2：周涨跌幅其他电子、数字芯片设计、光学光电子领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图3：月涨跌幅数字芯片设计、消费电子、其他电子表现领先（30日滚动） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：年初至今数字芯片设计、半导体设备、其他电子表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2.2估值 图5：多数板块当前P/E高于历史平均值图6：多数板块当前P/B处于历史平均值附近 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3个股公司行情 从个股情况看，润欣科技、乐鑫科技、普冉股份、利亚德和中科蓝讯涨幅领先，涨幅分别为76.89%、50.20%、37.22%、36.84%和34.44%；驰诚股份、雅葆轩、宏昌电子、国芯科技和银河磁体跌幅居前，跌幅分别为21.00%、18.92%、15.06%、14.43%和14.09%。 图7：本周个股涨幅前五图8：本周个股跌幅前五 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 2.数据跟踪 图9：全球半导体月度销售额及增速图10：分地区半导体销售额 资料来源：WSTS，山西证券研究所资料来源：WSTS，山西证券研究所 图11：中国集成电路行业进口情况图12：中国集成电路行业出口情况 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图13：中国大陆半导体设备销售额图14：北美半导体设备销售额 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图15：日本半导体设备销售额图16：全球硅片出货面积 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：SEMI，山西证券研究所 图17：NAND现货平均价图18：DRAM现货均价 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图19：半导体封装材料进口情况图20：半导体封装材料出口情况 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所图21：半导体封装材料进出口均价 资料来源：Wind，山西证券研究所 图22：晶圆厂稼动率（%） 资料来源：各公司季报，山西证券研究所 图23：晶圆厂ASP（美元/片） 资料来源：各公司季报，山西证券研究所 3.新闻公告 3.1重大事项 表1：本周重大事项 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2024年12月9日 新益昌、本川智能、银河磁体 2024年12月10日 海能实业、鑫汇科、天禄科技、燕东 微 八亿时空、海康威视 捷邦科技 伊戈尔 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2024年12月11日 国芯科技、闻泰科技、帝奥微、蓝箭电子 维信诺 2024年12月12日 宇瞳光学 福光股份、波长光电 ST新亚 2024年12月13日 英飞特、水晶光电、京仪装备 2024年12月14日 新相微 江丰电子 光韵达 资料来源：Wind，山西证券研究所 3.2行业新闻 表2：本周重要行业新闻 时间 内容 来源 2024年12月9日 英伟达涉嫌违反反垄断法，市场监管总局依法决定立案调查。因英伟达公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》（市场监管总局公告 ﹝2020﹞第16号），市场监管总局依法对英伟达公司开展立案调查。 国家市场监督管理总局 2024年12月10日 OpenAI推出Sora新版本SoraTurbo，并正式投入商用。OpenAI宣布正式向用户开放人工智能(AI)视频生成模型Sora，该系统可以根据文本提示生成逼真的视频，新功能还能够基于静态图片和已有视频创建新的内容。同时最新发布的新版工具 SoraTurbo可以生成最长达20秒的视频，并且可以提供这些视频的多种变体。 财联社 2024年12月11日 美国商务部工业与安全局更新出口管制清单，将中国(2个)、俄罗斯(4个)、缅甸(2个)共8家实体列入实体清单。此轮新增2家中国企业实体包括浙江宇视科技有限公司，以及北京中盾安全技术集团有限公司。这一变更意味着，向这些实体出口、再出口或转让受《出口管制条例》管制的物品，必须获得美国商务部的许可证，且 许可证审批将倾向于拒绝。 国际电子商情 2024年12月11日 苹果在周三发布了iPhone、iPad和Mac软件的更新，其中包括了融合ChatGPT的Siri。Apple智能是一套简单易用的个人智能化系统，能够为用户提供相关且实用的智能功能，同时在AI隐私保护方面实现卓越进步。现在，用户可以通过图乐园探索视觉化自我表达的创意新方式，通过智绘表情创作应景的表情符号，通过增强版写作工具让文字更具活力。用户在使用iPhone16或iPhone16Pro时，可依 托Apple智能，通过相机控制运用视觉智能，快速了解身边的事物。 苹果 2024年12月11日 字节跳动/火山引擎将于12月18-19日上海举行FORCE2024原动力大会。大会将展示全新的豆包大模型，并打造2000平方米的AI展区，并举办10+场的专题论坛。从火山方舟平台背后的技术理念和原理，到豆包MarsCode、扣子等大模型应用如何拓展AI应用边界，助力开发者高效创新，开发者论坛将和大家共同探索大模型时代下开发者的无限可能。同时，19日下午还将开设扣子开发者日、硬件终端以及豆包MarsCode三大专场分论坛，为大家提供交流探讨、动手构建的体验，展示 企业AI落地实践，一起见