周度观点及策略
- 供应：全球铁矿发运量环比减少1112.4万吨至2334.9万吨，澳洲和巴西发运量均大幅下降，非主流地区发运回落；中国45港到港量环比增加115.5万吨至1877.5万吨，北方六港到港量环比增184.4万吨。发运和到港量均处于偏低水平，供应收紧。
- 需求：钢厂盈利率50.65%，环比下降0.87%；高炉开工率77.98%，与前周持平；日均铁水产量环比减少0.45万吨至227.99万吨，下游复工节奏偏慢。
- 库存：全国45港进口铁矿库存15392.53万吨，周环比增24.85万吨；澳矿库存降80.46万吨，巴西矿库存增115.14万吨；钢厂进口矿库存降321.93万吨，可用天数为22天。
- 观点：供应端发运和到港量均偏低，供应收紧，关注飓风影响；需求端钢厂盈利率下降，铁水产量下滑，钢厂补库，供需双弱格局下，钢厂复产逻辑对盘面支撑减弱，矿价有回落风险，关注飓风和下游需求恢复。
- 策略：铁矿2505合约逢高沽空，参考压力位850元/吨。
产业链结构
期现市场
- 合约图：展示了大商所铁矿石05和09合约价格走势。
- 合约间价差图：展示了铁矿石5-9价差和SGX当月掉期-大商所主力合约价差走势。
- 品种价差图：展示了PB粉-超特粉、卡粉-PB粉、本钢精粉-PB粉、本钢精粉-卡粉等价差走势。
- 基差图：展示了PB粉01、卡拉加斯粉01、超特粉01、金布巴粉01等基差走势。
库存端
- 港口库存（分国别）：澳矿库存降80.46万吨，巴西矿库存增115.14万吨。
- 港口库存：全国45港进口铁矿库存增24.85万吨，贸易矿库存变化未详细说明。
- 矿种库存：展示了45港铁精粉、球团、粗粉、块矿库存走势。
- 港口压港：展示了45港压港船只和压港天数走势。
- 钢厂库存：钢厂进口矿库存降321.93万吨，可用天数为22天。
供应端
- 澳巴发运：澳洲19港发运降778.4万吨，巴西19港发运降93.8万吨。
- 全球发运：全球铁矿石发运总量降1112.4万吨，非主流地区发运降240.1万吨。
- 四大矿山：展示了BHP、RIO TINTO、FMG、VALE对中国发运量走势。
- 到港总量：中国45港到港量增115.5万吨，北方港口到港量增184.4万吨。
- 月度国别进口：展示了中国铁矿及自澳大利亚、巴西、印度进口数量走势。
- 月度矿种进口：展示了烧结用矿粉、铁精粉、未烧结的铁矿砂及其精矿、块矿进口数量走势。
- 海运费：展示了BCI-C5、BCI-C3海运费走势。
- 国产矿供应：126家矿山企业产能利用率增3.47%，铁精粉日均产量增2.19万吨。
需求端
- 铁水和开工率：钢厂高炉开工率77.98%，日均铁水产量降0.45万吨至227.99万吨。
- 成交情况：铁矿远期现货日均成交量波动，中国主要港口铁矿成交量合计波动。
- 疏港：45港日均疏港量增12.82万吨，青岛港日均疏港量波动。
- 螺纹钢和热卷：展示了螺纹钢、热卷产量和消费量走势。
- 长流程和短流程：展示了螺纹钢长流程和短流程产量走势。
- 钢厂和吨焦利润：钢厂盈利率降0.87%，吨焦平均利润-37元/吨，下滑10元/吨。
