周度观点及策略
- 供应：全球铁矿石发运量大幅增加，澳洲飓风影响结束导致发运量环比增长1163.7万吨至3447.3万吨；中国45港到港量大幅下降，环比减少922.8万吨至1762万吨，缓解了累库压力。
- 需求：钢厂盈利率提升，铁水产量加速回升，日均铁水产量环比增加2.99万吨至228.44万吨，需求边际向好。
- 库存：全国45个港口进口铁矿库存周环比增加308.69万吨至15367.68万吨，港口高库存格局未改变，钢厂库存周环比下降1381.58万吨。
- 观点：矿价先抑后扬，供需缺口修复，需求端复苏启动，基本面支撑加强，预计矿价偏强运行。
- 策略：铁矿2505合约多单继续持有，参考支撑位750元/吨。
产业链结构
- 产业链结构图展示了铁矿石从矿山到钢厂的生产和消费流程。
期现市场
- 合约图：大商所铁矿石01合约和05合约价格走势图。
- 合约间价差图：铁矿石1-5价差和SGX当月掉期-大商所主力合约价差走势图。
- 品种价差图：PB粉-超特粉、卡粉-PB粉、本钢精粉-PB粉、本钢精粉-卡粉价差走势图。
- 基差图：PB粉01、卡拉加斯粉01、超特粉01、金布巴粉01基差走势图。
库存端
- 港口库存（分国别）：澳矿库存和巴西矿库存走势图。
- 港口库存：45港铁矿石库存和45港贸易矿库存走势图。
- 矿种库存：45港铁精粉、球团、粗粉、块矿库存走势图。
- 港口压港：45港压港船只和压港天数走势图。
- 钢厂库存：247家钢厂进口矿库存和钢厂铁矿库存可用天数走势图。
供应端
- 澳巴发运：澳大利亚19港和巴西19港发运量走势图。
- 全球发运：铁矿全球发运量和铁矿全球发运-澳巴发运量走势图。
- 四大矿山：BHP、RIO TINTO、FMG、VALE对中国发运量走势图。
- 到港总量：铁矿45港到港量和铁矿北方港口到港量走势图。
- 月度国别进口：中国铁矿进口数量、自澳大利亚和巴西进口铁矿数量、自印度进口铁矿数量走势图。
- 月度矿种进口：烧结用矿粉进口、铁精粉进口、未烧结的铁矿砂及其精矿进口、块矿进口走势图。
- 海运费：BCI-C5：黑德兰港→青岛港和BCI-C3：巴西→青岛港海运费走势图。
- 国产矿供应：126家矿山企业产能利用率和126家国产矿山铁精粉日均产量走势图。
需求端
- 铁水和开工率：247家钢厂日均铁水产量和247家钢厂高炉开工率走势图。
- 成交情况：铁矿远期现货日均成交量和中国主要港口铁矿成交量合计走势图。
- 疏港：45港日均疏港量和青岛港日均疏港量走势图。
- 螺纹钢和热卷：螺纹钢产量、热卷产量、螺纹钢消费量、热卷消费量走势图。
- 长流程和短流程：螺纹钢（长流程）产量和螺纹钢（短流程）产量走势图。
- 钢厂和吨焦利润：钢厂盈利率和吨焦利润走势图。
研究结论
- 节后首周矿价先抑后扬，供需缺口修复，需求端复苏启动，基本面支撑加强，预计矿价偏强运行。
- 铁矿2505合约多单继续持有，参考支撑位750元/吨。
