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TMT行业周报（2月第2周）：DeepSeek引领国内推理侧行情

信息技术 2025-02-17 李时樟,罗晴世纪证券 Man💗

一、市场周度回顾

TMT板块整体跑赢沪深300（3.19%），涨幅靠前的三级子行业分别为影视动漫制作（50.61%）、横向通用软件（27.75%）、IT服务III（26.30%），涨幅靠后的三级子行业分别为印制电路板（1.80%）、通信线缆及配套（1.76）、通信网络设备及器件（-1.89%）。
电子、计算机、传媒、通信行业周涨幅前三的标的分别为弘信电子、青云科技、光线传媒、梦网科技。

二、行业要闻及重点公司公告

AI模型侧：
- DeepSeek发布V3及R1模型，引发鲶鱼效应，推动应用端爆发，建议关注AI医疗、AI教育及AI金融。
- OpenAI推出o3 mini，计划发布GPT-4.5和GPT-5；Anthropic推出Claude4；通义千问推出Qwen2.5-Max。
- 谷歌发布Gemini 2.0系列模型，华为DCS AI全栈解决方案支持DeepSeek大模型本地部署。
- 李飞飞等研究人员训练出s1模型，与DeepSeek的R1等尖端推理模型表现类似。
- 豆包发布VideoWorld模型，实现无需依赖语言模型的视频生成。
- OpenAI的奥尔特曼称AI成本每12个月下降10倍，科技巨头加大AI投资。
- 豆包提出UltraMem架构，解决MoE推理时高额的访存问题。
- OpenAI宣布将推出GPT-5，不再计划发布o3；马斯克表示Grok 3表现优于已发布产品。
- 文心一言全面免费开放，百度将推出文心大模型4.5系列并开源。
AI应用侧：
- DeepSeek应用于上线21天即达2215万DAU，超过豆包的日活用户。
- 华为小艺助手App上线DeepSeek-R1的Beta版。
- OpenAI与顶级制片厂接洽推广视频生成工具Sora。
- 字节跳动提出OmniHuman框架，实现基于图片和音频的AI视频生成。
- OpenAI向所有用户开放ChatGPT搜索功能，无需注册。
- 小米AI眼镜计划提前至2月发布。
- 荣耀YOYO智能体商店上线DeepSeek-R1尝鲜版。
- 商汤大装置万象平台支持DeepSeek模型部署，兼容英伟达与国产异构芯片。
- 腾讯云接入DeepSeek模型API接口，支持联网搜索。
- 阿里云百炼全面上线DeepSeek系列模型。
- 苹果公司将在上海举行开发者活动，暗示AI功能即将上线。
- 阿里巴巴旗下1688接入DeepSeek，正在做性能测试。
- 智谱旗下C端产品登陆三星Galaxy S25系列。
- 零一万物公司研发的海外AI应用PopAi接入了DeepSeek-R1模型。
- 苹果公司与阿里巴巴集团合作，为iPhone用户开发定制化的AI功能。
- 华为云上线DeepSeek V3/R1满血版模型。
- 国家超算互联网平台推出“AI生态伙伴加速计划”，提供DeepSeek API接口免费使用等激励。
- 腾讯AI助手“腾讯元宝”支持混元和DeepSeek两大模型。
- 阿里巴巴联合创始人蔡崇信回应阿里与苹果合作传闻。
- 谷歌CEO桑达尔·皮查伊表示“代理式工作流”将迎来重大进展。
AI算力侧：
- DeepSeek模型降低AI训练成本，扩大应用场景，增加全球数据中心建置量。
- TrendForce统计，2023年400Gbps以上的光收发模块全球出货量预估至2025年将超过3190万个。
- DIGITIMES Research表示，DeepSeek不会冲击AI芯片市场需求，2025年全球半导体产业营收预期年增13.4%。
- 村田制作所看好AI应用带动被动元件需求爆发，AI服务器相关MLCC需求将成长一倍以上。
- TrendForce预测，2025年全球AI服务器出货量有望年增近28%，AI推理服务器占比将逐步推升至接近50%。
- 联想集团发现，2025年企业AI支出规模增至3倍，超四成资金涌向生成式AI。
- 阿里云在泰国第二座数据中心正式启用，为泰国本地企业、中国出海公司及当地开发者提供云计算资源。
- 天津市人工智能计算中心成功部署国产大模型DeepSeek全系。