电力设备与新能源行业周报：新能源全面入市开新篇，广东海风密集开工，固态电池持续催化

行业周度核心观点

光伏&储能

• 国常会研究化解重点产业结构性矛盾措施：会议强调“供需两侧发力”，对光伏产业的结构性矛盾提出了多项政策措施，有利于高端产能供给和行业自律。
• 新能源全面入市政策：《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》推动新能源全面入市，有助于改善新能源发电项目的长期收益率可预测性，利好储能市场。
• 玻璃、电池片、新技术、大储：建议重点关注这四个方向，尤其是质量领先、具备丰富应用案例背书的头部企业。

风电

• 多个重点项目启动建设：广东多个海风项目如阳江帆石一项目和青州五、七海风项目启动建设，预计带来海缆龙头企业的业绩增长。
• 海风项目储备量大：广东海风项目储备量大，高压柔直项目多，看好具备区位优势的海缆龙头。

电网

• 特高压项目推进：甘肃-浙江特高压直流拟环评公示，四川省提出加快攀西特高压交流工程，看好特高压核准开工加速带来的机会。
• AIDC需求高景气：AIDC需求持续高景气，建议关注核心厂商的国产化突围和海外扩张能力。

新能源车

• 比亚迪智能化发布会：比亚迪推出天神之眼C智驾系统，智驾版车型定价与老款一致，预计销量、业绩维持强势。
• 市场恢复预期：预计3-4月新车潮来临，电车渗透率将恢复至50%以上，全年销量保持乐观。

锂电

• 宁德时代上市申请：宁德时代正式向港交所提交上市申请，固态电池产业持续催化，建议关注固态电池产业链。

氢能与燃料电池

• 绿氢商业化：中石化库车绿氢项目成功运行，绿氢在重工业脱碳中的商业价值得到验证，看好绿氢一体化项目方向。

投资建议与估值

• 光伏&储能：关注玻璃、电池片、新技术、大储四大方向。
• 风电：看好具备区位优势的海缆龙头。
• 电网：关注特高压核准开工加速带来的机会。
• 新能源车：关注比亚迪智驾系统的市场推广。
• 锂电：关注固态电池产业链。
• 氢能与燃料电池：看好绿氢一体化项目方向。