医疗器械-生命信息与支持设备专题：论高国产化率赛道增长点在何方？

核心观点

• 需求端： 中国生命支持设备市场规模庞大，2019-2022年复合增速较快，2024年市场规模约146亿，但受医疗反腐、设备以旧换新推迟等因素影响同比下滑31%。其中，血液净化设备、监护仪、呼吸机、麻醉机四类产品占比超过75%。
• 竞争格局： 2024年国产化率约65%，迈瑞医疗在生命支持设备领域处于领先地位，国产品牌在呼吸机、监护仪、体外除颤设备、心肺复苏设备等领域逐步崛起，但ECMO设备仍以进口产品为主。
• 潜在增长点：
  • 内需： 政策持续支持加强重症医疗服务能力，ICU床位数量大幅提升，生命支持设备需求预计仍有增长空间。老龄化程度加重、医疗新基建项目、分级诊疗、以旧换新政策等因素也将利好行业长期发展。
  • 出海： 监护仪、呼吸机、麻醉机、心电图机等产品出口趋于稳态，透析设备出口增长强劲。东南亚国家成为新的出口方向，昆明国际陆港建设将助力国产设备厂商拓展市场。
  • AIGC： AIGC技术将推动产品线互联互通，助力全链条精准监测病人病情，人工智能化、数字化医疗监测和治疗设备将成为ICU建设的重要方向。
  • ECMO： ECMO设备及一次性耗材国产化取得突破，行业需求扩容、技术突破、国产替代三位一体，国产厂商逐步实现核心组件及整机技术的国产化，预计一次性耗材价格将下降，国产化率将显著提升。

关键数据

• 2024年生命支持设备市场规模约146亿。
• 2019-2022年复合增速较快的是体外除颤、心肺复苏、心电图机以及ECMO设备。
• 2024年国产化率约65%，迈瑞医疗在生命支持设备领域处于领先地位。
• 我国每10万人口重症床位数与部分欧美国家仍存在差距，相关设备长期仍有需求空间。
• 中国ICU床位数量已达到25年政策目标15张/10万人。
• 2023年初全国重症医学床位总数为21.6万张，疫情放开后快速增加。
• 2017年至2021年中国实施的ECMO例数从2826例增加到10656例，年复合增速39%。
• 2024年ECMO市场规模我们测算后约为7亿元。

研究结论

生命信息与支持设备行业在中国市场具有巨大的发展潜力，国产化率不断提升，国产品牌逐步崛起。未来增长点主要来自内需政策支持、海外市场拓展、AIGC技术应用以及ECMO设备及一次性耗材国产化突破等方面。