行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

通信行业事件点评：特斯拉机器人进程将提速，AI端侧持续演绎

信息技术 2025-02-04 马天诣,崔若瑜民生证券张兵

核心观点：特斯拉等机器人领域领先企业的快速发展将带动整个行业产业应用的提速，底层逻辑不断完善叠加技术水平持续提升下机器人规模量产可期，低成本方案落地有望加速。同时国产大模型的加速演绎与硬件厂商的深度配合有望助力AI在端侧的应用推进，后续对于AI智能终端的智能化控制、感知交互、持续学习等方面产生助推作用。
关键数据：
- 特斯拉计划2025年启动人形机器人试点生产，交付数千台。
- 马斯克表示2026年擎天柱人形机器人产量将增加10倍至50,000-100,000台。
- 宇树机器人H1于2023年8月发布，2024年在英伟达GTC大会亮相，参演《澳门2049》等舞台剧。
- DeepSeek-R1采用强化学习逻辑，AIME数学竞赛准确率达71%，7B模型经INT4量化后仅需2-4GB存储。
技术进展：
- 国产机器人技术日趋成熟，传感器与AI配合成果显著，如宇树机器人全自动走位变队形等复杂任务完成出色。
- DeepSeek-R1提供轻量化适配，动态思维链支持数万字级内部推理，美格智能助力其在端侧落地应用。
投资建议：
- 重点推荐物联网模组厂商移远通信、广和通、美格智能与物联网终端厂商移为通信。
- 建议关注产业链重点公司翱捷科技、慧翰股份、博实结、鸿泉物联、锐明技术等。
风险提示：
- 人工智能技术发展不及预期；
- 人形机器人量产节奏不及预期；
- AI端侧应用进程不及预期。