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美国银行美股招股说明书(2025-01-29版)

2025-01-29 美股招股说明书叶剑锋

核心产品：该票据为“附条件收入发行人可赎回收益率票据”，与纳斯达克-100指数（NDX）、罗素2000指数（RTY）和标准普尔500指数（SPX）中表现最差的指数挂钩。
初始估计价值：预计在每1,000美元面值之间为930.00美元至980.00美元。
发行与到期：预计于2025年2月11日定价，2025年2月14日发行，到期日为2027年2月17日。
赎回条款：
- 可选提前赎回：发行人有权在每月还款日提前赎回全部或部分债券，赎回金额为本金加上相关的或有票面支付。
- 到期赎回：若未提前赎回，则根据最差表现基础资产的期末价值决定赎回金额：
  - 若最差表现基础资产价值大于或等于其阈值价值（起始价值的70.00%），则赎回金额等于本金。
  - 若最差表现基础资产价值低于其阈值价值，则赎回金额少于本金，投资面临1:1下行风险。
票面利率：条件性票面利率为每年9.00%（每月0.75%），按月支付，前提是最差表现基础资产价值大于或等于其阈值价值。
信用风险：所有支付均受发行人（美国银行金融有限责任公司）和担保人（美国银行公司）的信用风险影响。
风险因素：
- 结构化风险：可选提前赎回可能限制票息支付，且单一基础资产表现无法抵消其他资产表现。
- 估值和市场风险：发行价格可能高于初始估计价值，二级市场价值受多种因素影响。
- 基础资产风险：与表现最差的指数挂钩，单一资产变动可能影响整体回报。
- 利益冲突：发行人、担保人及关联方可能进行影响基础资产水平的交易。
- 税务风险：美国联邦所得税处理不确定，可能影响收益和损失的性质及时间。
关键数据：
- 观察日期：每月确定是否支付票息及赎回金额。
- 支付日期：每月支付票息，2025年8月14日为首个呼叫支付日。
- 基础资产表现：NDX、RTY、SPX的历史表现仅供参考，不预示未来。
结论：该票据投资涉及与传统债券不同的风险，投资者需仔细评估风险因素并咨询顾问。