基础化工行业周报：化工企业全面拥抱AI，建议重视相关趋势

东阳光作为氟化工、电容器材料龙头，具备全产业链优势，可全面提供核心部件铝冷板、关键材料氟化冷却液及冷板式和浸没式液冷解决方案。公司控股股东的一致行动人元素基金拟将股份转让给新增一致行动人丰禾盈晖，其中AI产业链光模块龙头中际旭创董事长刘圣认缴出资比例为49.5%。看好公司新增重大战略股东后双方在科技相关材料领域的协同。

化工板块拥有生生不息的投资机会，可分为景气周期、赛道成长、放量成长、价值红利四种投资风格。景气周期风格在产品景气上行阶段，标的预期盈利可呈现非线性增长，如TMA、制冷剂、维生素及染料等满足下游成本不敏感、需求刚性难替代、寡头格局及供需“事件性变化”四涨要素。本轮景气周期风格未走完，静待市场上行阶段“赛道成长”风格投资机会。

建议聚焦铜互连产业链等“海外科技映射”标的，如精达股份；围绕新型显示OLED、集成电路、锂电等成长赛道挖掘强α标的，如鼎龙股份、莱特光电、尚太科技（需结合估值位置具体判断）；看好聚焦核电、西部水电的“新基建”岩土工程高弹性、稀缺性龙头中岩大地。

风险提示：下游需求不及预期，产品价格大幅波动，国际油价大跌。