国盛证券发布的研报指出,维生素E价格重回150元/kg高点,且预计供需紧平衡将加剧。报告将本轮VE格局与2008年超级景气时期进行对比,认为在海外供给下降、集中度增加的背景下,VE实际有效供给已降至17万吨。巴斯夫路得维希港工厂爆炸事件影响必需中间体异植物醇,供给恢复周期较长。报告建议关注高涨价弹性标的浙江医药和平台型龙头新和成。
报告还分析了萤石行业,认为受政策影响,萤石供给将收缩。报告根据历史数据预测,四季度萤石价格有望迎来旺季,旺季价格弹性值得期待。
此外,报告对涤纶长丝行业进行了分析,认为长丝厂商一口价模式松动,下游开工逐步企稳回升。报告指出,短期库存仍存在波动可能性,需关注后续需求与库存情况。
成长板块方面,报告认为目前处于近年来的估值低位,且密集迎来催化。OLED材料、半导体材料、合成生物学等领域均存在投资机会。报告表示,成长板块代表性公司一季报已确认业绩拐点,部分龙头于近期发布股权激励指引未来几年高增长。
最后,报告提示风险,包括下游需求不及预期、产品价格大幅波动、国际油价大跌等。