淳中科技预告点评业绩符合预期N公司有望持续注入增长动能开源计算机

2025-01-23 未知机构艳阳天Cathy

业绩符合预期，经营效率显著提升
- 预计2024年归母净利润8,400万元至10,080万元，同比增幅380.45%至476.55%；扣非归母净利润7,500万元至9,000万元，同比增幅978.68%至1194.42%。
- 主要得益于：
  - 产品硬实力提升及战略前瞻布局，综合毛利率明显回升；
  - 海外业务收入增长，适配产品系列增加；
  - 内部降本增效，期间费用同比下降，财务费用降低（“淳中转债”强赎减少利息支出）。
与N公司合作持续深入，订单逐步落地注入新动能
- 已取得N公司Vendor Code，合作业务包括液冷测试平台、AI检测平台等测试检测服务；
- 海外业务收入增长与重点客户产品迭代推动适配产品系列增加；
- 展望2025年，订单落地与业态创新有望持续注入增长动力。
投资建议
- 维持2025-2026年归母净利润预测分别为1.72亿元、2.24亿元，EPS 0.85元/股、1.11元/股；
- 当前股价对应PE分别为68.3倍、52.3倍；
- 考虑公司在AI计算领域的良好卡位，维持“买入”评级。