公司信息更新报告：业绩延续高增长，新游戏海外已开启商业化

2024年业绩大幅增长，预计归母净利润13.81-14.91亿元（同比+55.66%至68.06%），扣非归母净利润10.98-12.08亿元（同比+32.44%至+45.70%），Q4扣非归母净利润2.66-3.76亿元（环比+23.72至+74.88%）。增长主要来自：

1. 《Age of Origins》和《War and Order》等SLG游戏表现亮眼，壳木游戏出海收入排名提升，精准营销降本增效；
2. ICT运维、信息安全业务稳定，云服务、物联网、创新服务增长；
3. 利息收入、汇兑损益助力；
4. 非经常性损益2.8亿元（诉讼款项及政府补助）。

维持盈利预测：2024-2026年归母净利润分别为13.74/14.14/16.29亿元，EPS 0.70/0.72/0.83元，对应PE 17.0/16.5/14.3倍。看好新游戏《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》持续贡献流水（已开启商业化测试，《Stellar Sanctuary》获版号），AI能力在智能催收、ICT运营管理等场景落地或打开新成长空间。

风险提示：新游戏流水不及预期，智能催收与智能电销业务收入不及预期。