吉比特（603444.SH）公布2021年半年度业绩预告，预计实现归母净利润8.80-9.08亿元，同比增长60%-65%，主要系《问道》及《问道手游》保持稳定、《一念逍遥》及《摩尔庄园》等新上线游戏贡献业绩增量所致；2021H1预计实现扣非后归母净利润6.86-7.11亿元，同比增长38%-43%，非经常性损益主要系转让厦门青瓷数码部分股权收益1.67亿元；2021Q2预计实现扣非后归母净利润3.31-3.56亿元，同比增长62%-74%。我们看好公司“小步快跑”的研发模式，以《问道》IP为基石，逐步拓展放置、模拟经营、Roguelike等细分赛道，拓宽成长边界；聚焦MMORPG、SLG、放置挂机类三大赛道投入自研，有望孵化优质新产品。基于2021H1业绩，我们上调盈利预测，预测公司2021/2022/2023年归母净利润分别为17.04/20.60/24.42（前值为14.09/16.24/18.51）亿元，对应EPS分别为23.71/28.66/33.98元，当前股价对应PE分别为22.4/18.5/15.6倍，维持“买入”评级。
