势申音每周论势5分钟短期反弹中期仍有波折20250119

弹中期仍有波折弹中期仍有波折20250119_导读导读 2025年01月19日21:57 关键词关键词 A股反弹特朗普海外环境缓和市场反弹主题投资下行动量指标出口链国内政策年报预告消费刺激春季行情AI算力人形机器人低空经济新能源电子医药生物 全文摘要全文摘要 随着特朗普上任带来的中美关系缓和信号，以及市场对中美回归谈判桌的预期，本周投资观点认为A股可能出现反弹行情。短期内市场超跌反弹，成长相对价值的赚钱效应增强，下行动量指标回落，预示反弹行情。然而，海外担忧虽缓和，但反弹幅度谨慎。 势申音势申音·每周论势每周论势5分钟：短期反分钟：短期反 弹中期仍有波折弹中期仍有波折20250119_导读导读 2025年01月19日21:57 关键词关键词 A股反弹特朗普海外环境缓和市场反弹主题投资下行动量指标出口链国内政策年报预告消费刺激春季行情AI算力人形机器人低空经济新能源电子医药生物 全文摘要全文摘要 随着特朗普上任带来的中美关系缓和信号，以及市场对中美回归谈判桌的预期，本周投资观点认为A股可能出现反弹行情。短期内市场超跌反弹，成长相对价值的赚钱效应增强，下行动量指标回落，预示反弹行情。然而，海外担忧虽缓和，但反弹幅度谨慎。中期市场将维持震荡，2025年下半年和2026年可能迎来更显著投资机会，重点关注A股盈利能力拐点。年报预告积极，政策预期向好，消费刺激和低空经济为投资重点。具体投资方向包括新能源、电子、医药生物等细分行业，春季或有短暂反弹机会。 章节速览章节速览 ● 00:00海外环境缓和对海外环境缓和对A股反弹行情展望股反弹行情展望本周讨论重点为特朗普上任可能带来的中美谈判缓和，以及这对A 股反弹行情的影响。市场预期中美关系不会急剧恶化，为A股短期反弹提供了有利条件。同时，主题投资活跃，市场赚钱效应回升，指出当前A股性价比仍处于中高位，反弹行情有进一步空间。然而，对于反弹幅度持谨慎态度，因为中美贸易摩擦的长期影响仍存不确定性。国内政策落地情况和基本面走向将是影响市场走势的关键因素。中期市场预计仍将维持震荡，政策效果和资金监管环境变化将是A股调整幅度的关键。 ● 02:23年报预告变化及经济政策展望年报预告变化及经济政策展望本周已有523家公司发布年报预告，显示出年报预告节奏发生变化，年报预告中的负面信号已集中释放，为市场反 弹提供短期窗口，小盘成长风格或继续占优。中央经济工作会议后，政策表述难超预期，地方两会经济增长目标符合预期但具体增长结构仍不清晰，消费刺激为方向但新刺激措施不多，预计春季行情将呈现震荡。 ● 03:34 2025年经济与市场展望年经济与市场展望短期内，随着海外环境的缓和，出口链有望反弹，同时经济预期的改善可能促使涨价周期延续。资金持续流向春 季主题和活跃的行情，特别是国内的AI算力、应用人形机器人以及低空经济等领域可能出现新的增长高点。对于2025年的市场结构，推荐节奏不变，春季行情主要机会来自于主题活跃月，而政策发力和出口增速的回落可能会相互对冲。财政政策将更有利于建筑建材和面向政府的计算机领域。下半年，核心资产的困境可能迎来反转，主动管理否极泰来，2026年供给出清，盈利能力有望迎来拐点。新能源、电子和医药生物等机构重仓的行业供给率先出清，细分行业如动力电池、硅片、逆变器、消费电子零部件以及CRO和创新药等有望提前实现行情抢跑。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：本周我们关注的重点是什么？特朗普上任初期对中美关系的影响是什么？问：本周我们关注的重点是什么？特朗普上任初期对中美关系的影响是什么？ 发言人答：本周我们重点讨论海外环境缓和信号出现后A股的反弹行情展望。特朗普上任初期，中美回归谈判桌是大概率事件，中美对弈不会激烈演绎，这将使得1月20号之后海外担忧迎来最容易缓和的窗口。 发言人发言人问：当前市场状况如何？对于问：当前市场状况如何？对于A股反弹有哪些关键因素需要关注？股反弹有哪些关键因素需要关注？ 发言人答：当前市场处于超跌反弹窗口，短期市场性价比较高，有利条件打开，反弹行情正在演绎且有继续的空间。需要关注两个关键问题：一是年报预告节奏的变化，负面信号已集中释放，有利于短期反弹窗口打开，小盘成长风格可能占优；二是中央经济工作会议后国内政策表述难超预期，地方两会经济增长目标符合预期，但消费刺激方向虽是重点，但新的刺激落脚点不多。 发言人发言人问：海外担忧缓和对哪些板块是利好？问：海外担忧缓和对哪些板块是利好？ 发言人答：海外担忧缓和将对前期表现不佳的出口链产生直接利好作用，新的结构线索也构成反弹的基础，但反弹幅度相对谨慎。 发言人发言人问：中期市场走势如何？问：中期市场走势如何？ 发言人答：中期市场总体仍是震荡市，基于风险偏好发酵的行情已告一段落，基本面发酵的行情可能出现在下半年，重点是2026年A股盈利能力拐头向上。 发言人发言人问：春季行情的主要机会来自哪里？问：春季行情的主要机会来自哪里？ 发言人答：春季行情的主要机会主要来自于主题活跃，二季度政策发力关键验证期，建筑建材、计算机（to g）等方向受益于财政发力。 发言人发言人问：对于下半年市场的核心资产配置有何建议？问：对于下半年市场的核心资产配置有何建议？ 发言人答：下半年核心资产困境反转，新能源、电子和医药生物等领域的机构重仓股有望迎来供给出清和盈利能力拐点，其中动力电池、硅片、逆变器、消费电子零部件及CRO和创新药细分行业可能提前抢跑并受益。