本周转债正股悲观业绩集中释放,但转债估值仍高位坚挺,主要受“资产荒”背景下机构乐观预期与加仓推动。短期看,外部环境不明朗和业绩真空期可能导致转债估值波动,建议关注低价或股债双低策略,逐步加配科技成长主题标的。长期看,随着政策明朗和业绩披露,市场风险偏好有望提升,科技主题或将迎来机会。