美国商务部工业和安全局(BIS)于1月3日修订了《出口管理条例》(EAR),新增11个中国实体至实体清单。此外,美国政府可能推出“人工智能扩散出口管制框架”,进一步加强对先进AI芯片的出口管制。在党政、金融、能源、电信等关键行业,以芯片、操作系统、数据库等为代表的核心基础软硬件实现自主可控具有重要意义。我们认为,在外部封锁与国内政策支持的双重作用下,国产化进程有望加速。相关公司包括:信创领域(中国软件、达梦数据、麒麟信安、海量数据)、国产算力领域(寒武纪、海光信息、景嘉微)。