美国商务部工业安全局(BIS)于11月15日将25家中国实体列入限制名单,涵盖大模型、光刻准分子激光技术等多个关键行业,其中北京智谱华章科技被首次列入实体清单。此次行动包括:1)更新先进计算半导体出口管制,对16nm/14nm及以下工艺实施限制;2)加强对台积电、三星、英特尔等晶圆代工厂的尽职调查,防止其技术流向中国;3)首次对生物技术设备实施新的出口管制,涉及脑机接口、AI制药等领域。美国对AI芯片代工限制延伸至16nm甚至成熟制程,加剧台积电等晶圆厂在大陆接单的挑战,推动国产替代进程。昇腾910C芯片凭借高性能、低功耗和低成本优势,有望引领国产化浪潮,推动AI技术在更多领域应用。受益标的包括硬件供应链(华丰科技、泰嘉股份等)、鸿蒙适配(软通动力、中软国际等)及信创软件公司(中国软件、太极股份等)。风险提示包括国际贸易摩擦、原材料价格波动、客户集中及进程不及预期等。