汽车及汽车零部件行业周报：高阶智驾爆发式增长，机器人量产计划超预期

核心观点

• 智能驾驶：禾赛科技在CES 2025发布多款激光雷达新品（AT1440、FTX、JT系列），持续创新引领行业发展。L3时代单车激光雷达搭载数量将迎上升趋势，禾赛FTX产品有望在补盲雷达领域迎来密集上车。
• 机器人：特斯拉机器人量产计划超预期，2025年目标制造数千台，2026年产量将增加10倍至5万-10万台。智元机器人推出首个机器人4D世界模型EnerVerse，通过自回归扩散模型生成未来具身空间，提升动作规划性能。

关键数据

• 特斯拉机器人：2025年目标制造数千台，2026年产量将增加10倍至5万-10万台，2035年收入预计达100亿美元。
• 智元机器人：已累计下线1000台通用具身机器人，其中双足式机器人与轮式机器人比例约为3:1。

投资建议

• ROBO+赛道：具身智能是AI最强应用，智驾和人形机器人是具身智能最重要两个方向，将重塑汽车产业链。
• 智能驾驶：高阶智驾和Robotaxi将驱动大算力芯片、激光雷达、传感器清洗系统等赛道高速增长。建议关注地平线机器人、禾赛科技、速腾聚创等。
• 机器人：龙头迈向0-1，中国供应链崛起在即。建议关注T/H链、灵巧手、整机和丝杠等核心赛道。建议关注特斯拉、三花智控、五洲新春、绿的谐波等。

风险提示

• 行业竞争加剧
• 汽车与电动车产销量不及预期
• 人形机器人进展不及预期