北交所政策改革红利推动其步入高质量发展阶段。融资端,北交所逆势扩容,新增上市公司中“专精特新”小巨人企业占比高;投资端,公募基金积极参与,产品持续创新扩容;交易端,市场活跃度提升,做市商制度完善;估值端,北交所估值水平相对较低,未来提升空间大。建议关注年报超预期标的、具有较强转板预期标的、高稀缺性细分龙头标的。投资主线包括高端制造(人形机器人产业链)、大消费(医美、食品)、TMT(AI、消费电子、国产供应链)、医药(基因治疗)。