一、理财市场概览
- 破净率：截至12月底，全市场理财产品破净率为2.40%，环比下降0.35个百分点。
- 达基率：截至12月底，封闭式理财产品达基率为84.63%，开放式产品达基率为72.56%。
二、净值型理财产品重点跟踪
- 存续数量：截至12月底，存续的净值型理财产品共计1.89万只，较上月环比下降2.25%。
- 存续结构：封闭式净值型产品数量占比最高，为51.62%；R2等级的净值型产品占比最高，为77.35%；固收类占比91.59%；1年以上期限占比最高，为37.69%。
- 净值波动：12月净值相对前期下跌的产品4467只，占比7.94%；12月31日净值相对前期下跌的产品数量为1496只，占比5.48%。
三、发行市场情况
- 发行数量：12月理财产品新发数量为5478款，同比增长31.40%。
- 产品类型：已连续39个月未新发保本固定型产品。
- 期限类型：1-3个月期限产品发行量占比上升。
- 运作模式：12月封闭式净值型产品发行数量占比环比下降。
- 发行机构：兴银理财、光大理财发行数量居前。
四、到期市场情况
- 到期数量：12月最后一周理财产品到期220款，均为非保本型。
- 期限类型：3-6个月期限到期产品占比下降。
- 基础资产：债券类、信贷资产类、商品类和其他类到期产品占比上升。
五、理财收益情况
- 收益率：截至2024年12月31日，全市场各期限理财产品预期年化收益率分别为：1周2.70%、1个月2.12%、3个月2.48%、6个月2.57%、1年2.88%，与前值相比下降。
- 区域差异：农商行1个月理财收益率与上月相比上升；大行、股份行、城商行和农商行6个月理财收益率与上年相比下降。
六、理财公司产品情况一览
- 产品数量：TOP10理财公司存续产品共40786只，占所有理财公司存续产品的61.26%。
- 发行数量：2024年12月，共31家理财公司新发行了理财产品合计4380只，较上月增加1238只。
- 存续数量：截至2024年12月末，31家理财公司存续产品共66581只，兴银理财最多，占比9.62%。
- 投资期限：理财产品投资期限以12-24个月、3-6个月为主。
- 运作模式：理财子公司产品运作模式以封闭式净值型为主。
七、行业及公司动态追踪
- 行业动态：金融政策支持房地产市场平稳运行；热点区域房地产市场韧性显现；数字金融为乡村振兴和新质生产力发展“架桥铺路”。
- 公司动态：浙商银行苏州分行全力推动房地产融资协调机制工作落地见效；中国银行广东省分行：全力支持大型基础设施建设。
- “固收+”及FOF型理财产品动态：“固收+”基金产品规模呈近期回升趋势，收益率逐步修复；FOF型理财产品成热点，固收类比重较大。
八、投资建议
- 重点关注国企改革背景下，基本功扎实+低估值，且理财业务具备规模效应的全国性银行：邮储银行、农业银行、中信银行。
- 长期高业绩景气/区域新亮点/小微复苏优质区域行，理财业务持续发力：齐鲁银行，宁波银行等。
- 风险缓释有望带来估值修复、活跃资本市场下具备财富管理优势的招商银行等。
九、风险因素
- 宏观经济增速下行；政策落地不及预期；部分银行理财业务调整等。
