一、理财市场概览
- 破净率：截至10月底，全市场理财产品破净率为4.13%，环比上升0.09个百分点。
- 达基率：封闭式理财产品达基率为79.40%，环比下行1.30个百分点；开放式理财产品达基率为44.51%，环比下行4.27个百分点。
二、净值型理财产品重点跟踪
- 存续数量：截至10月底，存续的净值型理财产品共计1.96万只，环比上升2.52%。
- 结构：封闭式净值型产品占比52.58%，R2等级产品占比77.33%，固收类产品占比91.90%，1年以上期限产品占比38.80%。
- 收益：10月31日净值相对前期下跌的产品占比为9.15%。
三、发行市场情况
- 发行数量：2024年10月，全市场理财产品发行数量为3803款，同比增长32.88%。
- 类型：非保本型产品占比100%，3-6个月期限产品占比最大（24.94%），封闭式净值型产品占比76.56%。
- 机构：兴银理财、信银理财发行数量居前。
四、到期市场情况
- 到期数量：10月最后一周理财产品到期752款，全部为非保本型产品。
- 期限：1-3个月和6-12个月期限到期产品占比上升，3-6个月期限到期产品占比下降。
- 基础资产：债券类、利率类、汇率类和其他类到期产品占比上升。
五、理财收益情况
- 收益率：截至10月31日，全市场1年理财产品收益率波动下降，各期限收益率均有所下降。
- 机构：大行和农商行1个月理财收益率与上月相比下降，大行、股份行、城商行和农商行6个月理财收益率与上年相比下降。
六、理财公司产品情况一览
- 产品数量：TOP10理财公司存续产品共36768只，占所有理财公司存续产品的63.91%。
- 发行数量：2024年10月，共31家理财公司新发行了理财产品合计2389只，较上月减少880只。
- 存续数量：兴银理财存续产品数量最多，占比10.07%。
- 投资期限：理财产品投资期限以12-24个月、3-6个月为主。
- 运作模式：理财子公司产品运作模式以封闭式净值型为主。
七、行业及公司动态追踪
- 行业动态：含权理财产品配置价值凸显，部分理财公司开始着力推荐；股债跷跷板效应加剧理财赎回；“股债跷跷板”加剧理财赎回，11家理财公司单月规模缩减6400亿元；10月超30只理财产品提前终止，结构性产品纷纷触发敲出事件。
- 公司动态：邮储银行全力推进小微企业融资协调机制落地见效；中国银行2024年前三季度业绩亮眼，深入推进“五篇大文章”战略。
- “固收+”及FOF型理财产品动态：“固收+”基金产品规模呈近期回升趋势，收益率逐步修复；FOF型理财产品成热点，固收类比重较大。
八、投资建议
- 重点关注国企改革背景下，基本功扎实+低估值，且理财业务具备规模效应的全国性银行：邮储银行、农业银行、中信银行。
- 长期高业绩景气/区域新亮点/小微复苏优质区域行，理财业务持续发力：齐鲁银行，宁波银行等。
- 风险缓释有望带来估值修复、活跃资本市场下具备财富管理优势的招商银行等。
九、风险因素
- 宏观经济增速下行；政策落地不及预期；部分银行理财业务调整等。
