2023年12月银行理财市场月报：银行理财市场月度情报要闻

银行理财市场月度情报要闻 2023年12月银行理财市场月报 2024年01月11日 证券研究报告|银行理财月报 分析师：张菁 分析师登记编码：S0890519100001电话：021-20321551 邮箱：zhangjing@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 相关研究报告 1、《银行理财市场月度情报要闻— 2023年11月银行理财市场月报》 2023-12-13 2、《银行理财市场月度情报要闻— 2023年10月银行理财市场月报》 2023-11-08 3、《银行理财市场月度情报要闻— 2023年8月银行理财市场月报》 2023-09-06 4、《银行理财市场月度情报要闻— 2023年6月银行理财市场月报》 2023-07-16 5、《银行理财市场月度情报要闻— 2023年5月银行理财市场月报》 2023-06-07 投资要点 监管政策及市场要闻：金融监管态势趋严，2024年首批罚单开出。2023年12月，兴银理财被罚款合计1240万元，首见理财公司千万级罚单。2024年1月5日建设银行、中国银行、中信银行分别被处以罚款170万元、430万元、400万元。2024年1月1日，浙银理财获批筹建。第四批个人养老金理财产品名单发布。工 银理财、建信理财各新增2只产品。建信理财首次发行个人养老金产品。 银行理财市场概况：2023年12月非保本理财产品发行2903只，同比增加10.7%，环比减少4.2%。从产品类型看，2023年12月净值型产品中，固定收益类混合类和权益类、商品及金融衍生品类产品分别发行2739只、33只、30只和15只。从发行期限看，2023年12月，1个月以内的净值型产品发行数量占比6%，1-3个月净值型产品发行数量占比4%，3-6个月净值型产品发行数量占比29%，6-12个月净值型产品发行数量占比27%，1-3年净值型产品发行数量占比30%，3年以上净值型产品发行数量占比3%。2023年12月，1个月以内、1-3个月、3-6个月6-12个月、1-3年、3年以上业绩比较基准均值分别为2.60%、3.05%、3.15%、 3.55%、3.84%、4.05%。 理财子公司产品：2023年12月理财子公司共发行1422只理财产品，其中固定 收益类1391只，混合类17只，权益类6只,商品及金融衍生品类8只。从产品业绩比较基准来看，按产品种类和期限分，业绩比较基准为绝对数值型的固定收益类产品中3个月以内3.08%、3-6个月为2.99%、6-12个月为3.60%、1-3年为3.86%3年以上为4.10%。业绩比较基准为区间收益型的固定收益类产品中，3个月以内 3.04%、3-6个月为3.11%、6-12个月为3.42%、1-3年为3.73%、3年以上为4.00% 业绩比较基准为绝对数值型的混合类产品中3-6个月为3.80%、6-12个月为4.00% 1-3年为4.55%。业绩比较基准为区间收益型的混合类产品中，3个月以内4.60% 6-12个月为4.5%、1-3年为3.95%、3年以上为4.25%。 产品破净情况：2023年12月出现破净的理财产品共2196只，占全市场存续产品数量的4.03%（上月为4.13%）。 产品创新跟踪：“封转开”理财产品与摆动定价机制。民生理财推出“民生理财银竹混合灵动A股机遇理财产品”，该产品是封闭式转开放式的理财产品，带有目标盈属性。3年封闭持有期绝对收益目标为20%，封闭期结束后业绩比较基准为4%-8%。传递投资管理人的投资理念：希望通过稳定且持续投资运作获得更好的收益，以适度的封闭期模式平滑市场风险。本产品引入了开放式基金的摆动定价机制，有助于应对巨额申赎引发的净值异动问题，确保投资者的合法权益。 风险提示：本报告所载数据为市场不完全统计数据，旨在反应市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。 内容目录 1.监管政策及资管市场要闻.......................................................................................................................................................... 2.理财市场月度简况...................................................................................................................................................................... 2.1.非保本理财产品................................................................................................................................................................ 2.2.理财子公司产品................................................................................................................................................................ 2.3.产品破净情况.................................................................................................................................................................... 2.4.产品跟踪——较长封闭期开放式产品与摆动定价机制................................................................................................ 3.风险提示1 图表目录 图1：各期限净值型银行理财产品发行数量占比趋势....................................................................................................... 图2：不同类型净值型产品业绩比较基准趋势................................................................................................................... 图3：理财产品破净情况（款）............................................................................................................................................ 表1：不同类型银行2023年12月非保本理财发行数量（只）...................................................................................... 表2：2023年12月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(固定收益类-绝对数值型)...................................... 表3：2023年12月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(固定收益类-区间收益型)...................................... 表4：2023年12月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(混合类-绝对收益型).............................................. 表5：2023年12月理财子公司新发理财产品平均业绩比较基准(混合类-区间收益型).............................................. 表6：理财产品要素表1 1.监管政策及资管市场要闻 金融监管态势趋严，2024年首批罚单开出 2023年12月1日，监管披露了数十张罚单，包括中信银行、建设银行、农业银行、渤海银行、宁波银行、民生银行等多家银行被罚，违规原因多聚焦在贷款相关业务、内部人员管理不力、房地产相关业务等方面。同时，理财公司首见千万级罚单，兴银理财因存在8项违法违 规行为，被罚款合计1240万元。兴银理财违法违规事项分别涉及理财产品之间进行利益输送、高流动性资产比例不达标、同业理财压降不到位、短期定期开放式理财产品投资资产违规使用摊余成本计量、资管产品购买理财产品后导致出现多层嵌套等问题。 2024年1月5日，国家金融监督管理总局开出首批罚单，建设银行、中国银行、中信银行分别被处以罚款170万元、430万元、400万元，三家银行合计被处罚金额达1000万元。建设银行因内部审计及境外机构经营问题受罚，主要涉及4项违法违规事实。而中国银行、中 信银行违法违规事实则集中在信息系统领域。其中，中信银行有6项违法违规事实，而中国银 行则有9项信息系统领域相关的违法违规事实。 近年来，金融监管态势趋严。2023年内，原银保监会、国家金融监管总局、人民银行、国家外汇管理局等对银行业开出至少22张罚款金额超千万的“大额罚单”，主要涉及信贷、内控 违规领域，总数较2022年有所增加。 对于理财公司的处罚数量和金额也明显增加。自2022年6月以来，共有光大理财、中银 理财、建信理财、农银理财、杭银理财、工银理财、中邮理财、兴银理财8家理财子公司受到 监管处罚，合计金额高达4005万元人民币。2022年全年监管部门针对理财子公司共开出3张 罚单（中银理财460万元、光大理财430万元、农银理财240万元），处罚金额合计1130万 元。2023年全年，5家理财子公司（建信理财540万元、杭银理财45万元、工银理财710万 元、中邮理财340万元、兴银理财1240万元）受到监管处罚，合计金额高达2875万元人民 币，监管在2023年的管理更加全面，对比2022年“信息披露不合规、持有高流动性资产比例不达标、公募理财产品持有单只证券的市值超标”的处罚外，还关注了理财产品底层资产、合作机构管理，人员异地办公等问题。 随着监管体系的不断完善，未来监管力度和穿透性或将进一步加强。银行和银行理财公司应切实保证内部治理、业务流程与投资管理的合规性，推动我国金融行业健康可持续发展。 浙银理财获批筹建，理财公司再度扩容 2024年1月1日，浙商银行发布《关于浙银理财有限责任公司获准筹建的公告》表示，根据国家金融监督管理总局批复，获准筹建浙银理财有限责任公司，理财公司再度扩容。 目前，国内已有31家理财公司获批筹建并开业，包括6家国有大行、11家股份行、8家城商行、1家农商行以及5家合资理财公司。浙银理财是第32家获批筹建的理财公司，若后续 顺利开业，意味着国内12家股份制银行将全部建成理财公司。 未来理财公司获批步伐可能继续放缓，或有少数业务能力较强的城商行、农商行入场，但大部分尚未设立理财公司的银行可能会受资金、资管水平等方面限制。 第四批个人养老金理财产品名单发布 2023年12月22日，中国理财网发布第四批个人养老金理财产品名单，工银理财、建信 理财各新增2只产品。其中，建信理财发行“建信理财睿鑫固收类最低持有1年产品”和“建 信理财安鑫（最低持有360天）按日开放固定收益类净值型人民币理财产品”，是建信理财首 次