机械设备行业周报：CES下周开幕，机器人将是核心亮点，关注后续产业催化

CES展会亮点

• 2025年CES展会将聚焦AI端侧应用，机器人作为核心亮点，参展厂商数量和覆盖环节显著增加，包括英伟达、特斯拉等头部企业。英伟达计划推出支持人形机器人的Jetson Thor系统，推动实体AI与机器人技术发展。

人形机器人发展

• AI是人形机器人的核心，特斯拉通过FSD、Dojo、Cortex、XAI等AI体系构建机器人“大脑”，并采用动作捕捉技术加速数据采集。Optimus机器人已具备优秀平衡能力，2025年量产可期。
• 人形机器人板块自2024年12月10日回调15.3%，部分个股回调超20%，配置价值凸显。潜在催化包括机器人/机器狗登上春晚等大型活动，以及行业头部公司动态。受益标的包括灵巧手（兆威机电、丰立智能）、丝杠（五洲新春）、传感器（柯力传感）、轻量化（沃特股份）、电机和减速器（步科股份）等。

钻石散热产业化

• 钻石散热作为AI时代终极解决方案，华为、英伟达已入局，未来将应用于高性能芯片、AI消费电子等领域。2024年12月，华为发布相关专利，培育钻石行业涨价10%-15%，推动功能性钻石市场发展。
• 2025年有望成为钻石散热规模化量产元年，我国具备完整产业链和成本优势，产业化“0到1”一触即发。受益标的包括力量钻石、黄河旋风、惠丰钻石等。

风险提示

• 科技扶持政策发展不及预期；科技发展不及预期。