研报总结
行情回顾
- 中信机械行业本周下跌1.18%，表现中下游，在所有一级行业中排名第19。
- 细分板块中，工程机械上涨1.95%，通用设备下跌1.93%，专用设备下跌1.67%，仪器仪表下跌5.29%，金属制品下跌4.50%，运输设备上涨1.31%。
- 个股方面，长盛轴承涨幅居前（+49.44%），汇州智能跌幅最大（-30.13%）。
主要观点
- 政策支持具身智能机器人产业：重庆市出台专项措施支持具身智能机器人产业创新发展，启动“揭榜挂帅”项目，面向全国征集技术攻关、场景开放和开源社区类项目，实施梯度培育计划。
- OpenAI布局实体机器人领域：OpenAI重启内部机器人开发团队，并通过投资Figure AI、1X、Physical Intelligence三家实体机器人公司，提供GPT系列模型支持，稳步推进其在实体机器人领域的布局。
- 星动纪元端到端原生机器人大模型ERA-42亮相：ERA-42与自研五指灵巧手星动XHAND1结合，展示了灵巧操作能力，可使用不同工具完成100多种复杂操作任务，无需预编程技能，展现了行业领先的通用、灵巧操作能力。
- 广汽集团发布第三代具身智能人形机器人GoMate：GoMate采用可变轮足移动结构，融合四轮足和两轮足两种模式，核心零部件由广汽自主研发，优先应用于自身汽车产线，计划2025年实现自研零部件批量全球发售，2026年完成小批量生产。
研究结论
- 人形机器人产业链发展提速，进入工业场景成为国内外确定性较高的应用趋势，2024年是人形机器人商业化元年，商业化落地可期。
- 建议关注受益的国内零部件厂商，如总成（三花智控、拓普集团）、传感器（东华测试、安培龙、汉威科技）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德）、丝杠（北特科技、贝斯特、恒立液压）、电机（鸣志电器）等。
- 后续建议关注Optimus的最新进展更新、人形机器人国内外厂商的成果发布等事件催化。
行业高频数据跟踪
- 工程机械设备：12月PMI为50.1%，环比下降；制造业固定资产投资额累计同比+9.3%，增速持平；房地产开发投资完成额累计同比-10.4%，增速下降；叉车、挖掘机销量同比上升，汽车起重机销量同比下降，装载机销量同比下降。
- 自动化设备：M1、M2增速分别较上月变化；工业机器人产量同比+47.4%，环比上升；电梯、自动扶梯及升降机产量同比-4.5%，环比上升；金属切削机床产量同比+11.1%，环比上升。
- 锂电设备：11月新能源汽车销量同比+47.4%，环比上升；动力电池装车量同比+49.7%，环比上升。
- 半导体设备：10月全球半导体销售额同比+22.1%，环比上升；10月中国半导体销售额同比+17.1%，环比上升。
- 光伏设备：截至12月25日，硅料、硅片价格环比持平，电池片价格环比下降，组件价格环比持平。
原材料价格及汇率走势
- LME铜、铝价格环比上升；中国塑料城价格指数环比上升；钢材价格指数数环比上升；美元对人民币汇率环比上升；上海HRB400 20mm螺纹钢价格环比持平；动力煤期货结算价环比持平；布伦特原油期货结算价环比上升；全国液化天然气LNG价格环比下降。
行业要闻及公告
- 行业重点新闻：中办、国办发布意见，提出完善综合交通运输管理体制机制，推进公路收费制度改革，深化低空空域管理改革，发展通用航空和低空经济；上海成立低空经济产业发展有限公司、深空探测科技发展（上海）有限责任公司及深空探测科创（长三角）基地；众擎机器人发布轻量级、高动态、全开放通用具身智能体PM01。
- 重点公司公告：宗申动力获得政府补助；华中数控获得国家项目经费；巨星科技实际控制人减持股份计划实施完成；海天精工通过高新技术企业重新认定；新锐股份对全资子公司增资并用于收购Drillco Tools S.A.100%股权。
风险提示
- 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。
