市场综述
美股因圣诞节假期提前收盘，主要指数集体上涨。道指涨0.91%报43297.03点，标普500指数涨1.1%报6040.04点，纳指涨1.35%报20031.13点。美元指数涨0.03%报108.11，离岸人民币对美元涨14个基点报7.3065。国际油价全线上涨，美油2025年2月合约涨1.34%报70.17美元/桶，布油2025年3月合约涨1.26%报73.23美元/桶。国际贵金属期货小幅上涨，COMEX黄金期货涨0.2%报2633.5美元/盎司，COMEX白银期货涨0.14%报30.23美元/盎司，LME期铜涨0.62%报8967美元/吨。ICE原糖主力期货跌0.1%报19.52美分/磅，ICE棉花主力期货跌0.82%报68.85美分/磅。
消息回顾
- 美联储明年1月维持利率不变概率为91.4%，降息25个基点概率为8.6%。到明年3月维持当前利率不变概率为52.1%，累计降息25个基点的概率为44.2%，累计降息50个基点的概率为3.7%。
- 澳洲联储12月会议纪要显示，对通胀持续向目标迈进更有信心，但鉴于近期消费回升和就业市场依然吃紧，现在断定胜利还为时过早。
- 日本央行10月会议纪要显示，若经济和物价走势符合预期，将继续加息。
- 日本2023年人均名义GDP为3.3849万美元，被韩国超越，在经合组织成员国中排在第22位。除日元贬值之外，老龄化导致的增长潜力下降和劳动生产率低下也是阻碍因素。
今日关注
- 美元指数涨0.03%报108.11，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.07%报1.0399，英镑兑美元涨0.04%报1.2541，澳元兑美元跌0.2%报0.6237，美元兑日元涨0.03%报157.21。市场预计在1月10日美国就业报告发布之前，利率将继续成为外汇市场的主要驱动力。特朗普重返白宫带来的不确定性依然存在，其预计的关税、减税和移民限制政策可能对整体经济政策产生何种影响仍需观察。短期内，美元指数可能在高位维持震荡。
- 标普500指数截至12月24日涨1.1%报6040.04点，迷你标普500主力合约涨1.04%报6099点。美国市场迎来圣诞节假期，市场交投相对平淡，超大型股成为市场关注焦点。策略上建议轻仓逢低做多。
- 富时中国A50指数截至12月24日涨1.35%报13595.74点，新交所富时A50期指主力合约涨1.31%报13595点。国内方面，经济基本面有所好转，但整体力度相对较缓。政策面，财政部发布全国财政工作会议新闻稿，会议将扩大内需作为2025年的首要工作任务。政策利好刺激股市走高。策略上建议逢低布局。
- 铜隔夜COMEX铜震荡走势，报收4.103美元/磅，涨跌幅+0.44%。国际方面，美国利率长期上升的预期推动美元指数上涨，进一步对金属价格造成压力。国内方面，全国财政工作会议指出要实施更加积极的财政政策，加大支出强度和加快支出进度。库存方面，LME铜库存环比+300吨，COMEX铜库存环比+463短吨，SHFE每日仓单环比-900吨。操作建议纽铜主力合约轻仓震荡偏弱交易。
- 黄金COMEX黄金主力合约涨0.16%报2633.5美元/盎司。日本2023年人均名义GDP被韩国超越，在经合组织成员国中排在第22位。日本央行10月会议纪要显示将继续加息，整体基调相对鹰派。短期内，美国经济并未出现显著放缓情况，前期美联储于12月FOMC会议上所释放的鹰派言论或使利率预期持续走高，美元指数及长端美债收益率或得到一定支持，贵金属价格或相对承压。操作建议日内轻仓试空。
- 原油美国11月PCE物价指数略低于预期，美联储预计明年采取谨慎降息态度，美元指数呈现冲高回落。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至2025年4月；叙利亚局势较为动荡，欧美将对俄罗斯石油出口加强制裁，地缘局势有所反复；特朗普施压欧洲采购能源，美国石油钻井数据低迷，全球需求放缓忧虑加剧市场震荡，短线原油期价呈现宽幅震荡。操作建议短线交易为主。
- ICE原糖期货周二收盘持平，投机客在假期前调整仓位。ICE 3月原糖期货合约收盘结算价每磅19.54美分。巴西港口等待运输食糖船只减少，市场对糖需求度减弱。操作建议3月ICE原糖短期观望。
- ICE棉花期货周二下跌，受美元走强和圣诞节假期前获利回吐打压。ICE 3月期棉收跌0.64美分或0.92%，结算价报68.78美分/磅。美国农业部报告显示，2024/25年度美国棉花出口销售净增19.49万包，较前周增加27%，较前4周平均水平减少19%；2024/25年度美国棉花出口装运量较前周减少6%，较前4周平均水平减少10%。当周美国棉花出口签约量增加，出口销售数据尚可。操作建议观望。
