市场综述
- 感恩节假期，美国股市休市一日。
- 美元指数跌0.03%报99.55，非美货币涨跌互现：欧元兑美元跌0.01%报1.1596，英镑兑美元跌0.03%报1.3239，澳元兑美元涨0.24%报0.6534，美元兑日元跌0.10%报156.2975，离岸人民币对美元跌50基点报7.0742。
- 美油主力合约涨0.77%报59.10美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.61%报62.92美元/桶。
- 国际贵金属期货涨跌不一：COMEX黄金期货跌0.3%报4189.6美元/盎司，COMEX白银期货涨0.41%报53.825美元/盎司。
消息回顾
- 俄罗斯总统普京表示，美方代表团将于下周到访莫斯科，俄方同意将美方解决乌克兰问题的清单作为谈判基础，并暗示若乌克兰武装力量撤离则停止武装行动。
- 乌克兰外交部长瑟比加表示，乌克兰与美国的谈判团队预计近期会晤，希望实现停火并促成泽连斯基与特朗普会晤。
- 欧洲央行发布10月会议纪要，强化降息周期终结预期，卡扎克斯表示鉴于通胀可能高于预期，目前讨论再次降息为时尚早。
今日关注
- 日本10月失业率（07:30）
- 德国11月失业率（16:55）
- 德国11月CPI（21:00）
观点汇总
- 美元指数：12月美联储降息概率持续抬升，美元指数承压。美国上周初请失业金人数减少至21.6万人，低于预期，但持续申领失业金人数攀升，预示失业群体重返劳动力市场难度增加；9月耐用品订单初值环比增0.5%，较前值放缓。联储内部鸽派表态，12月降息概率维持于84.9%。短期美元和长端美债收益率或受降息预期压制。
- 欧元：欧元区10月CPI同比增速延续政策目标，通胀平稳支持欧央行维持观望立场，预计将维持利率不变直至2026年底，中期或继续支撑欧元。
- 日元：日本10月CPI延续反弹，日央行后续放鹰可能性加大。日本第三季度GDP首次萎缩，支持新政府财政刺激方案，经济结构性问题仍存，日元短期或延续承压。
- S&P500：美联储12月降息预期升温推动美股反弹，但降息预期并非来自经济基本面，而是对新任美联储主席鸽派立场的预期，需警惕市场情绪变化带来的冲击。
- 富时中国A50：10月份国内规模以上工业企业营收及利润增速下滑，但利润率小幅上升。经济基本面疲弱，LPR连续6个月不变，反映出货币政策偏向稳健，年内大幅降准降息可能性较小。市场预计将保持震荡。
- 铜：COMEX铜震荡偏弱，报收5.1625美元/磅。国内1-10月份规模以上工业企业利润总额同比增长1.9%，但10月份同比下降5.5%。库存方面，COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE每日仓单减少。建议纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：受降息消息面驱动，贵金属市场持续偏强运行。美国持续申领失业金人数攀升，9月耐用品订单放缓。地缘风险缓和，联储内部鸽派表态，12月降息概率上升至86.9%。白银走势强于黄金，因降息预期提振工业属性，现货库存维持偏紧。伦敦金运行区间4000-4250美元/盎司，伦敦银运行区间50-54美元/盎司。
- ICE原糖、ICE棉花：因美国感恩节假期，ICE市场休市。
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