电力设备行业周报：海风项目密集落地，硅料减产关注价格走势

光伏：通威股份、大全能源发布硅料检修减产公告，标志着硅料头部企业正式进入低负荷运转阶段。预计2024年硅料产量下降20%+至10.5万吨。Q4处于板块的底部区间，底部趋稳趋势更强。建议关注“能穿越周期”的个股（通威股份等）、“在潜在涨价意愿中最有涨价落地可能”的环节（电池片、硅料、硅片）、低估值标的（阿特斯、林洋能源）以及高耗能限产政策受益标的（通威股份、大全能源、协鑫科技）。

风电：福建漳州208.7MW海上风电场项目获核准，刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。建议关注低估值+破净标的（明阳智能、金风科技）、受益海风标的（大金重工、东方电缆）以及2025年主机毛利率修复逻辑（金风科技、明阳智能、运达股份）。

储能：大储市场处于快速发展期，关注PCS环节。浙江电力现货市场运行方案发布，适时引入电网侧储能、虚拟电厂参与。国内最大的电化学储能项目于甘肃庆阳开建。

氢能：关注制氢、储运等环节。三峡集团重点布局氢能，发布十万吨级可再生能源电解水制氢合成氨示范工程中试测试服务招标公告。国家电投发布86套制氢设备招标。美国能源部发布最新氢能计划，预计2030年氢需求为10MMT/年，到2050年，清洁氢的需求大约有50MMT。

人形机器人：宇树发布机器狗技能展示视频，布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier 1厂商。特斯拉机器人有望在2025年量产，关注量产前供应链进展。建议关注估值回到合理区间且定点确定性高的厂商（拓普集团、三花智控、鸣志电器）以及价值量高且有技术壁垒的关键零部件（丝杠、减速器、无框力矩电机以及传感器）。

电动车：宁德时代发布“磐石底盘”并欲赴港上市，建议配置高盈利底公司。小米携手蔚来、小鹏、理想合作充电补能网络。广汽本田新能源工厂投产，设计产能12万辆/年。江西经纬恒润科技有限公司一期项目首条生产线正式投产。

电网设备：川渝特高压投运，存量加强工程有望增加特高压投资力度。建议关注特高压相关标的（许继电气、平高电气、国电南瑞、中国西电）、一次升压设备（明阳电气、三变科技、金盘科技、伊戈尔）以及配网及电表环节（东方电子、泽宇智能、三星医疗、海兴电力）。

新技术：增强产业创新能力，推动低空经济优先发展。上海市金山区印发《金山区建设低空经济产业综合承载区行动方案（2024-2027年）》。国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，将低空经济纳入专项债券用作项目资本金范围。山东省政府办公厅印发《关于科技创新引领未来产业布局培育发展新质生产力的实施方案》，明确优先发展人工智能、低空经济等8大未来产业。