计算机行业深度研究：业绩拐点已现，关注新质生产力、自主可控主线

计算机行业迎多重发展机遇

• 新质生产力发展: 计算机行业受益于新质生产力发展，新兴产业如新一代信息技术、元宇宙、脑机接口等与计算机行业关联紧密。
• 全球科技竞争: 全球科技竞争加剧，美国对中国科技发展进行限制，推动中国科技自立自强，信创产业链迎来发展机遇。
• 财政政策: 更加积极的财政政策有利于下游需求释放，计算机行业单季度盈利已来到拐点。
• AI应用: AI大模型能力提升，AI应用或加速落地，带动推理需求，相关公司业绩有望提升。
• 信创产业链: 信创产业链或全面受益于党政信创、行业信创加速，工业软件目标明确，国产替代进程加速。
• 新兴产业: 数据要素、车路云一体化、量子科技等新兴产业有望加速发展，带来新的投资机会。

投资建议

• 关注AI应用落地及推理需求: 建议关注中科曙光、紫光股份、金山办公、中科创达等。
• 关注信创产业链细分领域龙头: 建议关注中国软件、中控技术等。
• 关注新兴产业基础设施及创新应用: 建议关注数据基础设施建设和数据要素服务环节、路侧基础设施、车载V2X终端、量子科技等领域。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 供应链安全风险
• AI技术发展演进不及预期
• 相关政策落地不及预期