计算机行业周报：鸿蒙电脑发布在即，关注自主可控和AI两大主线

核心观点

• 鸿蒙电脑发布在即，国产操作系统再迎里程碑式进展：华为将于5月19日发布搭载鸿蒙OS 5的鸿蒙电脑，填补了30年来全自研国产操作系统在PC端的空白，是国产操作系统自主可控进程上的重要进步。
• 海外AI应用厂商业绩持续兑现，AI付费意愿向好：25Q1，部分美股AI应用公司如AppLovin、Duolingo、Palantir、TempusAI等业绩持续增长，AI应用作为效率工具的角色定位将更为突出，企业IT支出将从成本项定义转向为生产力付费。

关键数据

• 全球桌面操作系统市场份额：Windows和苹果操作系统稳居前两位，Windows市场份额稳定在70%以上。
• 中国桌面操作系统市场份额：格局与全球市场基本一致，国产操作系统替代空间广阔。
• 美股AI应用公司业绩：AppLovin营收同比增长40%，净利润同比增长144.5%；Duolingo订阅业务收入同比增长45%。

研究结论

• 投资建议：建议关注自主可控关键环节推进节奏，关注垂类AI应用相关标的，维持计算机行业“推荐”评级。
• 建议关注公司：自主可控环节：软通动力、润和软件、新大陆、中望软件；AI应用：金山办公、赛意信息、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息、京北方。
• 风险提示：数据资料误差风险、AI投资力度不及预期、AI产品竞争加剧、重点关注公司业绩不达预期、政策标准出台速度不及预期、国产操作系统渗透率不及预期。